Poranek maklerów - W Nowym Jorku rekordy, w Warszawie spadki

Za Oceanem S&P 500 z nowym maksimum (84 proc. firm, które podały wyniki za III kwartał, przebiło oczekiwania analityków). W Warszawie nadal spadki.

Wczoraj rozczarowały dane GUS-u o produkcji budowlano-montażowej i sprzedaży detalicznej. Korekta przy Książęcej się przedłuża. Dziś analitycy nie liczą na wzrosty, przynajmniej na początku sesji.

Poznamy wstępne PMI dla strefy euro za październik. I podaż pieniądza w Polsce.

W Warszawie znów spadki

Michał Krajczewski, BM BNP Paribas Polska

Wczorajsza sesja stała pod znakiem umiarkowanej korekty na GPW. Jednakże o ile skala spadków w przypadku średnich i mniejszych spółek nie była duża (rzędu od 0,25 proc. do 0,36 proc.) to duże spółki straciły więcej (0,65 proc.) i wybiły się dołem z kilkusesyjnej konsolidacji w której przebywał ostatnio WIG20. Ruch ten otwiera drogę do dalszej korekty w kierunku najbliższego wsparcia na okrągłym poziomie 2400 pkt, czyli lokalnego szczytu z początku września, który został przez WIG20 przebity na początku października.

W czwartek w notowaniach największych spółek szczególnie ciążyły JSW, KGHM, CD Projekt oraz Mercator – każda z tych spółek traciła ponad 6 proc. W przypadku podmiotów surowcowych oraz Mercatora była to kontynuacja przeceny z poprzednich dni po informacjach o odpowiednio interwencji chińskich władz na rynku surowców w wyniku ich zbyt wysokich cen oraz słabych szacunkowych wynikach za III kwartał. Jeżeli chodzi o CD Projekt to przed sesją poznaliśmy informację o opóźnieniu wydania gier spółki na konsole nowej generacji. Powyższe spadki tylko częściowo były zneutralizowane dobrym zachowaniem Cyfrowego Polsatu, LPP, Asseco, Dino albo banków.

Na szerokim rynku w oczy rzucała się kolejna sesja przeceny spółek z sektora górniczego oraz spadki Asbisu po publikacji danych o przychodach za wrzesień.

W kraju poznaliśmy wczoraj dane o sprzedaży detalicznej za wrzesień, które okazały się być nieco powyżej oczekiwań (+11,1 proc. r./r. vs +10,4 proc. r./r.), choć w cenach stałych były zgodne z prognozami (+5,1 proc. r./r.). GUS podał także, że udział sprzedaży internetowej wzrósł do 8,4 proc. z 7,9 proc. w sierpniu i 6,8 proc. przed rokiem.

Na parkietach w Europie czwartek również przyniósł spadki, przy czym były one niewielkie, a zakres wahań nie wykraczał poza poziomy obserwowane w ostatnich dniach. W centrum uwagi był natomiast rynek walutowy i prawie 2,5-proc. osłabienie tureckiej liry względem dolara po silniejszej od oczekiwań (200 pb. vs 50 pb.) obniżce stóp procentowych przez tamtejszy bank centralny.

Wyjście „nad kreskę" amerykańskich indeksów w końcówce sesji, dzięki czemu powróciły one do swoich historycznych maksimów, może być pozytywnym sygnałem dla notowań na początku dzisiejszej sesji. Na sentyment będą także wpływać publikowane wstępne odczyty indeksów PMI za październik w strefie euro i USA.

Tesla i Netflix podtrzymują nadzieje na dalszą hossę

Kamil Cisowski, DI Xelion

Wprawdzie większość rynków europejskich zdołała w czwartek zredukować nieco skalę spadków z otwarcia, ale i tak wyniosły one na głównych rynkach od 0,08 proc. (Stoxx 600) do 0,82 proc. (IBEX). Tragikomicznym punktem dnia było obniżenie stóp procentowych w Turcji (główna spadła z 18 proc. do 16 proc.), element nowatorskich metod prezydenta Erdogana w walce z inflacją – kurs USD/TRY wzrósł w efekcie z 9,20 na 9,50.

W Polsce słabła dynamika produkcji budowlano-montażowej (z 10,2 proc. w sierpniu do 4,3 proc. r./r. we wrześniu) oraz sprzedaży detalicznej (z 5,4 proc. r./r. w cenach stałych w sierpniu do 5,1 proc. r./r.). Najciekawszym lokalnie punktem dnia teoretycznie był protokół z ostatniego posiedzenia RPP. Nie poznaliśmy jednak kluczowej informacji o tym, kto zagłosował o podwyżką stóp o 40 pb., co sprawia, że przewidywanie dalszych działań Rady pozostaje loterią.

WIG20 spadł o 0,65 proc., mWIG40 o 0,36 proc., a sWIG80 o 0,25 proc. Największym obciążeniem głównego indeksu był KGHM (-6,07 proc.), reagujący na gwałtowną przecenę miedzi. Jeszcze silniej spadały Mercator (-6,94 proc.) i CD Projekt (-6,51 proc.), który reagował na informacje o opóźnieniu w adaptacji gier firmy na konsole nowej generacji. W ostatnim czasie przybywa negatywnych rekomendacji dla spółki, dziś ujawniono, że Jefferies obniżył wycenę docelową z 274 zł do 155 zł.

S&P 500 wzrósł wczoraj o 0,30 proc., a Nasdaq o 0,62 proc. O 3,26 proc. rosły po publikacji raportu notowania Tesli, z opóźnieniem na własne wyniki pozytywnie reagował Netflix (+4,48 proc.). Druga ze spółek wyznacza nowe historyczne maksima, pierwsza jest o krok od tego, m.in. za sprawą rekordowych marż (30,5 proc. w segmencie automotive). Sprawozdania tych spółek, należących do czołówki S&P 500 (Tesla zajmuje pod względem wagi 7., a Netflix 22. miejsce) budują oczekiwania impulsu wzrostowego w ubiegłym tygodniu, gdy zyskami pochwalą się FAAMG.

Dziś jednak nastroje zdeterminują zapewne notowania PMI z Europy i USA. Kontrakty futures sugerują dużą niepewność – wprawdzie wczorajsze zamknięcie Wall Street będzie przynajmniej lekko wspierać indeksy na Starym Kontynencie, tak jak to czyni w Azji, ale już notowania kontraktów na S&P 500 i Nasdaq sugerują w godzinach porannych wymazanie większości wczorajszych wzrostów.

Evergrande uniknęło formalnego bankructwa, wypłacając z opóźnieniem kupon z emisji, która miesiąc temu rozpoczęła falę spekulacji na temat upadłości firmy i poważnych problemów całego sektora w Chinach. Nie wygląda to jednak na razie na nic więcej niż odłożenie problemu w czasie – wartość kuponu to niewiele ponad 80 mln USD. W ciągu przyszłego roku spółka będzie musiała spłacić 7,4 mld USD zapadającego długu, w samym I kwartale 2 mld USD. Nie zmienia to faktu, że cały sektor dość niespodziewanie dostał dziś chwilę oddechu, wzrosty notowań innych czołowych deweloperów przekroczyły 10 proc.

S&P 500 z nowym ATH, a na GPW płytka korekta

Krystian Brymora, BDM

Za nami trzeci dzień korekty na GPW, która na razie nie jest głęboka. W przypadku WIG20 testujemy dopiero przebity niedawno wrześniowy szczyt (2416 pkt). Niepokój mogłoby wywołać dopiero zejście poniżej 2350 pkt. Oczywiście przy słabszym nastawieniu do łask wróciły spółki defensywne jak telekomy czy detaliści. CPS, gdzie do listopada trwa wezwanie po 35 PLN/akcję, był najlepszym komponentem dużych spółek w czwartek. Obecna cena jest 6,6 proc. powyżej oferty głównego akcjonariusza. Z kolei Dino wdrapało się na historyczny szczyt w obliczu rozpędzenia IV fali pandemii, która mocno daje się we znaki w krajach regionu i przyspiesza w Polsce. Z drugiej strony na historycznych minimach, poniżej majowych dołków, przebywało Allegro, choć najsłabszymi spółkami WIG20 były Mercator (-7 proc., -30 proc. MTD) i CD Projekt (-6,5 proc.) reagujący na przesunięcie premier czołowych gier na PS5. Wciąż zauważalna była słabość spółek surowcowych w tym głównie węglowych po wtorkowych komunikatach chińskich władz o ustabilizowaniu rynku węgla. W sWIG80 wyróżnił się ponad 20-proc. wzrost Airway Medix w końcówce sesji... bez komunikatu. Dwucyfrowy spadek odnotowała Bogdanka, która 14.10. opublikowała świetne wyniki za III kwartał, choć najlepsze dopiero przed spółką.

Na NYSE z kolei testujemy nowe maksima hossy. S&P 500 już na nich jest, a spółkom technologicznym brakuje nieco ponad 1 proc. Indeksom pomaga dobry początek sezonu wyników kwartalnych za 3 Kwartał, choć wyniki i perspektywy Snapa (słabe przychody po zmianie polityki prywatności Apple'a i wpływ problemów z globalnymi łańcuchami dostaw na wydatki reklamowe dały -21 proc. w handlu posesyjnym) nieco schłodziły głowy wczoraj po sesji.

O poranku nastroje również są dobre. Chiński Evergrande w ostatniej chwili zapłacił odsetki od obligacji i uniknął bankructwa. Tym samym kontrakty na główne indeksy notują lekkie wzrosty. zag