Za sprawą poprawiających się w ostatnich miesiącach stóp zwrotu z funduszy inwestycyjnych oraz rosnącej przewagi wpłat nad wypłatami do TFI, zwyżkują też ich akcje – od początku roku walory Skarbca Holdingu oraz Quercusa są około 10 proc. nad kreską, a Altusa (właściciela Rockbridge TFI) blisko 23 proc. W okresie trzech miesięcy Skarbiec notuje 3-proc. zwyżkę, Quercus 10-proc., ale kurs Altusa urósł o 48 proc. Dla porównania WIG wzrósł w ciągu trzech miesięcy o 8 proc., zaś od początku roku o 5 proc. Słabiej jak na razie radzi sobie Caspar Asset Management, który we wrześniu zeszłego roku przeniósł się z NewConnect na rynek główny GPW. W ciągu trzech ostatnich miesięcy kurs Caspara AM spadł o 23 proc., natomiast wynik od początku roku to zniżka o 11 proc.
Jak wynika z danych Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami, w IV kwartale łączne aktywa branży TFI wzrosły o 2,9 proc., do 266,3 mld zł na koniec roku. W tym czasie ze wspomnianej wyżej czwórki najlepiej radziło sobie TFI z grupy Altusa – aktywa Rockbridge wzrosły w trzy miesiące o 46 proc., do 3,2 mld zł na koniec grudnia 2022 r. Zwyżka była jednak głównie efektem przejęcia aktywów zarządzanych wcześniej przez Nationale-Nederlanden TFI.
Zmiana poziomu aktywów Quercusa TFI była w IV kwartale zbliżona do średniej, natomiast Skarbiec TFI zanotował spadek o 2,7 proc. W Casparze AM zniżka wyniosła 3,4 proc.
Dla samych TFI szczególnie ważne są napływy do bardziej ryzykownych funduszy, które charakteryzują się wyższymi opłatami za zarządzanie, tymczasem ostatnie miesiące wyglądają pod tym względem lepiej. Według wyliczeń Trigona DM grudzień 2022 r. był pierwszym miesiącem z napływami do TFI od września 2021 r. „Skala jeszcze nie robi dużego wrażenia, ale istotne, że poprawie miesiąc do miesiąca uległy niemal wszystkie kategorie funduszy. Również prawie wszystkie kategorie bezpośrednio lub pośrednio związane z rynkiem akcji były na plusie (oprócz absolutnej stopy zwrotu)” – podał Trigon DM. Styczeń z kolei przyniósł zdecydowaną przewagę wpłat nad wypłatami, choć głównie do funduszy dłużnych. Według wyliczeń serwisu Analizy.pl, ze wspomnianej czwórki najlepszy był Caspar AM, który pozyskał z rynku 29 mln zł, zaś drugi Skarbiec przyciągnął 18 mln zł. paan
