W trakcie wtorkowej sesji handlowano akcjami producenta naczep i przyczep po około 8,30 zł.
Mimo wyraźnie słabszych od oczekiwań wyników za I kwartał br. autorzy rekomendacji w dalszym ciągu spodziewają się przedstawienia przez spółkę ambitnych założeń finansowych w planowanej na przełom czerwca i lipca strategii. Równocześnie maja obawy , że inwestorzy mogą przykładać obecnie większą wagę do outlooku krótko- i średnioterminowego, który staje się coraz bardziej wymagający (wolniejszy spływ nowych zamówień, słabsze dane o produkcji przemysłowej). - Tym samym, mimo oczekiwanej przez nas atrakcyjnej waluacji spółki na bazie KPI zawartych w strategii, większa presja konkurencyjna oraz cenowa na rynku naczep i przyczep, będzie ograniczać potencjał do poprawy wyników związany z działaniami efektywnościowymi (produkcja) i optymalizacyjnymi (koszty) w spółce w krótkim terminie. W rezultacie uważamy, że zarządowi nie uda się zrealizować zapowiedzianej na 2023 rok prognozy od strony wolumenów sprzedaży (23,5 tys. szt). i zysku EBITDA (212mln zł) - wyjaśniają.
Równocześnie bez zmian pozostają i9ch oczekiwania dotyczących rozwoju długoterminowego spółki, gdzie w dalszym ciągu dostrzegają potencjał do zwiększania wolumenów poprzez ekspansję produktową i geograficzną oraz poprawy rentowności, dzięki integracji pionowej w kluczowych komponentach kosztowych (osie, płyt izolacyjne dla chłodni i furgonów, stalowe elementy hydroformowane).
Prognoza Trigon DM zakłada, że w 2023 roku EBITDA i zysk netto Wieltonu spadną odpowiednio do 174,8 mln zł i 40,4 mln zł przy nieco ponad 3,5 mld zł przychodów ze sprzedaży.
Tekst jest skrótem rekomendacji Trigon DM dla Wieltonu. Jej autorem jest Łukasz Rudnik. Pierwsze rozpowszechnianie raportu nastąpiło 30 maja, o godz. 7:00.
