„Spółka rozważała opcję wyjścia z inwestycji w akcje Modivo w formie pierwszej oferty publicznej planowanej na rok 2022 lub 2023. Jednak w związku z obecnymi, niekorzystnymi uwarunkowaniami rynkowymi, które nie sprzyjają realizacji IPO w bliskim horyzoncie czasowym, spółka rozpoczęła analizę alternatywnych sposobów wyjścia z inwestycji w akcje Modivo”. Tak napisał zarząd Cyfrowego Polsatu do inwestorów w komunikacie wysłanym w poniedziałek wieczorem.
Grupa kontrolowana przez Zygmunta Solorz poinformowała w nim, że zdecydowała się sprzedać akcje firmy e-commerce Modivo (d. eObuwie), które za 500 mln zł kupiła dwa lata temu od obuwniczej grupy CCC. Nowy właściciel 10-proc. pakietu akcji Modivo to Embud 2, inna firma pośrednio (poprzez Elektrim) kontrolowana przez miliardera. Można więc zaryzykować stwierdzenie, że z jego punktu widzenia zmienia się relatywnie niewiele.
Zagospodarowana została spora część pieniędzy, które Embud 2 uzyskał sprzedając akcje Cyfrowego Polsatu w ramach skupu, który grupa realizowała pod koniec 2021 i w 2022 roku.
Natomiast sam Cyfrowy Polsat, jako spółka giełdowa, może pochwalić się zyskiem na transakcji.
Embud2 zapłacił za akcje Modivo 600 mln zł, czyli o 100 mln zł (20 proc.) więcej niż wynosiła polsatowa inwestycja.
Przy tej wycenie całe Modivo warte jest 6 mld zł.
Nie można wykluczyć, że transakcja Cyfrowego Polsatu i Embudu 2 będzie miała znaczenie dla wyników CCC, które ma prawie 75-proc. pakiet walorów grupy e-commerce.
Pulę 20 proc. kupiło za 720 mln zł od założycieli eObuwia – rodziny Grzymkowskich (ma nadal 5 proc. akcji).
Pozostałe 10 proc. Modivo należy do funduszu Rafała Brzoski, założciela Inpostu.
W II kwartale br. przychody grupy Modivo przekroczyły 1 mld zł i były o 23 proc. wyższe niż rok wcześniej. Jej zyski natomiast spadły, co CCC tłumaczy prowadzonymi inwestycjami. Zysk operacyjny powiększony o amortyzację brany pod uwagę przy transakcjach M&A wyniósł tylko 40 mln zł (wg MSSF16).
