Tym samym z?emisji spółka chce pozyskać 4,8 mln zł brutto. Po odjęciu kosztów oferty szacowanych na 0,4 mln zł, daje to 4,4 mln zł. Pieniądze będą przeznaczone na dokończenie budowy hali magazynowo-produkcyjnej oraz na maszyny i urządzenia.
Akcje Megaronu wyceniło także Biuro Maklerskie DnB Nord, które jest oferującym i doradcą przy przeprowadzanej emisji. Tomasz Jachowicz, analityk biura, wartość walorów oszacował na 36,14 zł, czyli o 50,6 proc. więcej, niż wynosi cena emisyjna. Obliczenia dokonał, stosując zarówno metodę DCF, jak i model porównawczy. Według pierwszej metody każda akcja jest warta 48,83 zł. Z kolei porównując Megaron z giełdowymi firmami: Selena FM, Śnieżka i Izolacja-Jarocin, wycenił je na 23,45 zł.
W ocenie Jachowicza spółka posiada dwuletnią przewagę technologiczną nad konkurencją w zakresie produkcji mokrych gładzi, których produkcję ma systematycznie zwiększać i które mogą wyprzeć z rynku sprzedaż suchych wyrobów tego typu. Ponadto zauważa, że dla potencjalnego inwestora strategicznego, przy obecnej wycenie i dość dużej konkurencji, taniej byłoby kupić fabrykę Megaronu, niż ją wybudować i wprowadzić na rynek własną produkcję.
Według analityka, w ubiegłym roku spółka pod względem sprzedaży awansowała w swojej branży na drugie lub trzecie miejsce z czwartego, które zajmowała w 2009 r. Ponadto utrzymała wysoką marżę na sprzedaży. Szacuje, że w ubiegłym roku Megaron wypracował 33 mln zł przychodów i 2,3 zł zysku operacyjnego. W tym roku prognozuje wzrost sprzedaży do 40 mln zł, a wyniku operacyjnego do 11 mln zł. Ponadto zakłada, że spółka tak jak do tej pory będzie przeznaczała około 30 proc. czystego zarobku na wypłatę dywidendy.
Do zagrożeń w działalności Megaronu zaliczył z kolei ewentualne trudności w przekonaniu odbiorców do zamiany gładzi suchych na mokre. Największe ryzyko to jednak możliwość utraty dwuletniego okresu przewagi konkurencyjnej nad innymi firmami z branży. Przypomina też o walce cenowej sprzed kilkunastu lat z największą w polskiej branży gładzi szpachlowych firmą Atlas (posiada 40 proc. rynku).
