Jak przekonuje autorzy rekomendacji wzrost ceny docelowej akcji jest podyktowany podniesieniem przez analityków prognozowanej marży EBIT grupy dla lat 2015 -2016 do odpowiednio 5 proc. i 4,9 proc. (poprzednio 4,5 proc. i 4,3 proc.), które powinny zyskiwać na relatywnie niskich i stabilnych cenach materiałów budowanych w najbliższych 12 miesiącach. Ponadto realizacja niskomarżowych kontraktów drogowych finansowanych z nowego budżetu UE może być opóźniona i rozpocznie się intensywnie w 2016 roku.
BESI spodziewa się również, że marża EBIT grupy w 2016 roku powinna być wspierana przez mocną sprzedaży w segmencie mieszkaniowym, w którym prognozowana marża wynosi EBIT 15,5 proc. Analitycy zwracają jednak uwagę, że konkurencja cenowa w kontraktach drogowych rośnie, a to może obniżyć rentowność grupy w okresie w latach 2017-2018.
- Portfel zamówień Budimeksu wynosi obecnie 6,4 mld zł i powinien utrzymać się na zbliżonym poziomie do końca 2015 roku, ponieważ tempo zdobywania nowych kontraktów spadło – wyjaśniono w raporcie.
Zdaniem analityków brokera Budimex jest wyceniany z premią względem zagranicznych spółek porównywalnych, którą uzasadnia bardzo dobra kondycja spółki oraz pozytywne perspektywy rynkowe.
