W trakcie środowej sesji rynek wyceniał walory spółki po 9,69 zł.
Autorzy rekomendacji zwracają uwagę na załamanie wyników spółki, co miało związek z pogorszeniem na rynku rosyjskim. - W chwili obecnej traktujemy ten obszar jako największy czynnik ryzyka dla tegorocznych wyników spółki – oceniają eksperci biura.
Jednocześnie wskazują na duży wzrost zamówień na krajowym rynku.
- Niestety nie wiąże się to z poprawą rentowności, jednak szacujemy, że mimo jej spadku wynik jednostkowy Mercora powinien być nieco lepszy w ujęciu rocznym. Na rynku hiszpańskim zarząd spółki widzi lekką poprawę, co pozwala oczekiwać, że Tecresa wygeneruje w tym roku zysk. Ważąc te wszystkie czynniki oczekujemy w bieżącym roku obrotowym wyniku zbliżonego do poprzedniego – dodają.
Podkreślają,że spółka inwestuje w rozwój nowych produktów oraz sieci sprzedaży, co również odbija się negatywnie na bieżących wynikach, ale powinno przynieść odbicie w kolejnych latach. - Bieżący rok obrotowy traktujemy jako przejściowy przed większym odbiciem wyników w kolejnym roku spowodowanym akwizycją węgierskiej spółki Dunamenti Tuzvedelem, efektami synergii i cross sellingu oraz pozytywną kontrybucją ze strony nowych produktów – uważają analitycy brokera.
