W związku z tym, że w dniu wydania rekomendacji wyceniane były na giełdzie po 52,70 zł obniżyli zalecenie dla spółki do „trzymaj" z "akumuluj". Na zamknięciu piątkowej sesji akcje spółki wyceniane były na giełdzie po około 55,43 zł.
- W IV kwartale Kernel wyraźnie zwiększył sprzedaż zbóż własnej produkcji, co przy pozytywnym wpływie dewaluacji ukraińskiej hrywny do dolara przełożyło się na rekordowe wyniki segmentu produkcji rolnej. W efekcie wynik EBITDA okazał się o 30 proc. wyższy od naszych oczekiwań, a wynik netto o 57 proc. wyższy. Spółka poinformowała również o zamiarze przejęcia konkurencyjnej tłoczni o mocach 560 tys. ton słonecznika rocznie (potencjał spółki wzrośnie o 19 proc.) za kwotę 95,8 mln dolarów – podkreślono w rekomendacji.
Zdaniem analityków brokera w kwietniu przy okazji publikacji danych wolumenowych za I kwartał br. Kernel zaraportuje wzrost wolumenu sprzedaży we wszystkich segmentach operacyjnych. - Wśród negatywnych czynników mających wpływ na tegoroczne wyniki należy wymienić spadek marży na produkcji oleju słonecznikowego w efekcie otwarcia nowych mocy produkcyjnych w zakresie przetwarzania słonecznika (Bunge 0,6 mln ton, Alseeds 0,8 mln ton) – wyjaśniają eksperci.
Prognoza analityków DM mBanku zakłada, że zysk netto Kernela wyniesie 215 mln dol. w roku finansowym 2015/2016 i spadnie do 210 mln dol. w 2016/2017 roku, przy przychodach ze sprzedaży na poziomie odpowiednio 2,3 mld dol. i 2,5 mld dol.
