Na zamknięciu środowej sesji za akcje Sanoka płacono na giełdzie 14,30 zł.
Autorzy rekomendacji zwracają uwagę na zaskakująco dobre wyniki I kwartału br. - Wyniki za I kwartał okazały się mocne (EBITDA przekroczyła konsensus rynkowy o 69 proc.). Jest oczywiste, że pandemia nie zdążyła odcisnąć piętna na wynikach, aczkolwiek wysokie marże w segmencie motoryzacyjnym mogą sugerować, że krzywa uczenia się w przypadku nowych kontraktów jest lepsza niż oczekiwaliśmy, co z kolei może implikować, że nasze obecne prognozy marż są zbyt konserwatywne – wyjaśniają analitycy.
Według zarządu spółki pływ pandemii będzie widoczny w kwietniu, a także w maju i w czerwcu w związku z dużą liczbą zmniejszenia/odwołania zamówień przez klientów, co w szczególności ma dotyczyć segmentu motoryzacyjnego i mieszanek gumowych. - Wdaje się, że silne pogorszenie wyników finansowych za drugi kwartał br. jest już w kursie akcji. Obecnie zakładamy odpowiednio 65 proc. i 43 proc. spadek przychodów rok do roku w segmencie motoryzacyjnym i w całej grupie w drugim kwartale, a EBITDA prognozujemy na ledwie 6 mln zł. Wynik netto za drugi kwartał br. może spaść do - 9 mln zł – szacują eksperci.
W ocenie analityków ewentualna słabość wyników za II kwartał jest już uwzględniona w cenie akcji. Zwracają uwagę, że wkrótce może zostać ogłoszony nowy program stymulujący dla europejskiego rynku motoryzacyjnego, poprawiający widoki na przyszłość firm motoryzacyjnych.
Tekst jest skrótem rekomendacji DM BOŚ dla Sanok Rubber Company. Jej autorem jest Tomasz Rodak. Pierwsze rozpowszechnianie raportu nastąpiło 20 maja, o godz. 7:25.
