Szykują się sute dywidendy z polskich spółek

Z szacunków analityków wynika, że średnia stopa dywidendy w bieżącym roku na GPW sięga już niemal 5 proc., choć można znaleźć i takie, które oferują nawet dwucyfrowy wskaźnik wypłaty.

Już blisko setka spółek wyszła z propozycją dywidendy z zysku za 2024 rok, ale do tej pory jedynie niewielka część z nich trafiła już do akcjonariuszy. Biorąc pod uwagę oferowaną stopę dywidendy, w wielu przypadkach wypłaty wyglądają bardzo atrakcyjnie.

Hojne spółki z WIG20

Najatrakcyjniejsze wskaźniki wypłaty oferują mniejsze spółki, ale w segmencie dużych firm z indeksu WIG20 też można znaleźć kilka dywidendowych perełek. W tym gronie w tym roku dywidendy nie będą skromne i to nie tylko za sprawą banków, które hojnie dzielą się rekordowymi zyskami.

Pod względem oferowanej stopy dywidendy w tym sezonie żadna spółka z WIG20 nie może równać się z Pekao. Jego akcjonariusze mogą liczyć na stopę dywidendy przekraczającą 10 proc. Akcjonariusze zdecydowali, że tegoroczna wypłata dla inwestorów wyniesie 18,36 zł na akcję, co oznacza, że będzie wyższa niż propozycja zarządu, który początkowo rekomendował 12,60 zł. Finalnie do kieszeni akcjonariuszy trafi nie jak wcześniej proponowano 50 proc., ale 75 proc. zeszłorocznego zysku netto, czyli kwota nieco ponad 4,8 mld zł. Jest to co prawda mniej niż w poprzednim roku, gdy bank przeznaczył na wypłatę rekordowe 5,2 mld zł, ale jednocześnie znacznie więcej niż zakładał rynek.

Na sowitą wypłatę dywidendy może sobie w tym roku pozwolić PKO BP, który ma za sobą rekordowy rok pod względem zysków. Zarząd wyszedł z propozycją wypłaty 5,48 zł na akcję. To oznacza rekordowo wysoki transfer gotówki do akcjonariuszy w kwocie blisko 7 mld zł (75 proc. zysku netto osiągniętego w 2024 r.) i stopę dywidendy na poziomie nieco ponad 7 proc. Jeśli propozycja zarządu zyska akceptację akcjonariuszy, będzie to najwyższa dywidenda w historii banku. Pozostałą część zysku w kwocie 2,3 mld zł zarząd rekomenduje przenieść na kapitał rezerwowy z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy, w tym dywidendy zaliczkowej. W poprzednim rok na każdą akcję wypłacano w dwóch transzach łącznie 3,78 zł. Warto tylko pamiętać, że dzień prawa do dywidendy przypada na 5 sierpnia, z kolei na rachunki powinna trafić 14 sierpnia.

Pod względem stopy dywidendy atrakcyjnie wygląda również propozycja Alior Banku, który chce wypłacić 9,25 zł na akcję (razem ok. 1,23 mld zł, co stanowi 50 proc. zysku za 2024 r.), co przekłada się na wskaźnik wypłaty na poziomie ok. 8,5 proc. Jeśli propozycja zostanie przegłosowana na walnym do akcjonariuszy trafi dwukrotnie więcej niż przed rokiem, gdy bank wypłacił 4,42 zł na papier. Warto zauważyć, że była to jednocześnie pierwsza dywidenda, jaką Alior wypłacił akcjonariuszom.

Rekordowej dywidendy mogą się również spodziewać akcjonariusze PZU, który w ostatnich latach przyzwyczaił wszystkich do sowitych wypłat z zysku, oferując jedną z atrakcyjniejszych stóp dywidendy w sektorze. Co więcej, w ostatnich latach nie tylko regularnie dzielił się zyskiem, ale z roku na rok wypłata była zwiększana. W tym roku trend ten zostanie podtrzymany, ponieważ ubezpieczyciel zamierza przeznaczyć na dywidendę rekordowe 3,9 mld zł pochodzące z zysku netto spółki za 2024 r. powiększonego o kwotę przeniesioną z kapitału zapasowego z zysku za 2023 r., co oznacza wypłatę 4,47 zł na akcję. Przy obecnym kursie akcji daje to stopę dywidendy wynoszącą ok. 7 proc.

Powody do zadowolenia mogą mieć w tym roku posiadacze akcji Orlenu, którego zarząd na dywidendę chce przeznaczyć ok. 7 mld zł. Zgodnie z rekomendacją zarządu na każdą akcję przypadnie 6 zł, co daje ponad 8-proc. stopę dywidendy. To kwota znacząco wyższa niż przed rokiem, gdy spółka wypłaciła łącznie blisko 4,8 mld zł (4,15 zł na akcję) oraz od rekordu sprzed dwóch lat, gdy dywidenda wyniosła 6,4 mld zł (5,50 zł na akcję).

Małe i średnie spółki kuszą dywidendami

Pod względem stopy dywidendy trudno będzie innym spółkom przebić w tym roku Ten Square Games. Dzięki bardzo dobrej sytuacji finansowej TSG może sobie w tym roku pozwolić na wypłatę rekordowo wysokiej dywidendy w wysokości ponad 100 mln zł. Propozycja zarządu gamingowej spółki w wysokości 15,73 zł na akcję daje bardzo atrakcyjny wskaźnik wypłaty przekraczający 16 proc. Do akcjonariuszy trafi nie tylko cały zeszłoroczny zysk, ale i tzw. zyski zatrzymane z lat poprzednich, co oznacza, że tegoroczna dywidenda będzie znacząco wyższa od wypłat z lat poprzednich.

Podobnie jak w poprzednich latach na atrakcyjną dywidendę można liczyć w przypadku deweloperów. Pod względem wskaźnika wypłaty pozytywnie wyróżnia się Atal. Rekomendowane przez zarząd 5,50 zł na akcję oznacza co prawda nieco niższą wypłatę niż przed rokiem, ale daje to jednocześnie atrakcyjną stopę dywidendy 8,3 proc. W przypadku Develii wskaźnik ten znajduje się w pobliżu 7,2 proc. przy wypłacie 0,58 zł na akcję, a Dom Development oferuje ok. 5,5 proc. (dywidenda wynosi 13 zł na walor, z czego 6 zł zostało wypłacone w formie zaliczki)

Ponadprzeciętnie wysokie stopy dywidend mogą zapewnić akcje wybranych firm przemysłowych, choć w tym sektorze sytuacja finansowa spółek jest mocno zróżnicowana. Wiele firm z tego sektora od lat regularnie dzieli się zyskami. Mając na uwadze tegoroczne dywidendy najatrakcyjniej wygląda propozycja AC, gdzie akcjonariusze mogą liczyć na stopę wynoszącą ok. 9,4 proc. W przypadku Decory, Mangaty i Seleny wskaźnik ten przekracza 6 proc. Z kolei na stopę dywidendy powyżej 5 proc. inwestorzy mogą liczyć w przypadku Grupy Kęty i Boryszewa. Nie można także pominąć spółek z sektora finansowego, jak XTB i GPW, w których kwoty przeznaczane na dywidendę z roku na rok rosną. Kontynuując ten trend w bieżącym roku obie firmy zarekomendowały wypłaty, których wskaźniki wynoszą wyraźnie powyżej 6 proc.