Rekomendacja została wydana przy cenie rynkowej 224,45 zł. W trakcie poniedziałkowej sesji za akcje spółki płacono 221 zł, co oznacza prawie 1-proc. wzrost wobec piątkowego zamknięcia.
Autorzy rekomendacji zwracają uwagę na prognozy zakładające poprawę koniunkturę w Europie, co mogłoby przyczynić się do wzrostu rynku części zamiennych zwłaszcza w ramach wydatków konsumpcyjnych. Na korzyść dystrybutora przemawia także poprawiająca się sytuacja na rynku motoryzacyjnym. Eksperci zwracają uwagę, że na rosnącą od ponad roku liczbę rejestracji samochodów osobowych w Europie. - W 2014 r. dynamika sięgnęła 4 proc., natomiast w styczniu br. zanotowano wzrost rok do roku w skali 6,7 proc.. W przypadku dystrybutorów zamiennych części samochodowych większe znaczenie ma wielkość całkowitego parku samochodowego oraz średni wiek pojazd ów. Według informacji rynkowych ww. charakterystyki przemawiają na korzyść podmiotów z branży części samochodowych - przekonują analitycy BM BGŻ.
Analitycy brokera pozytywnie oceniają działania spółki polegające na rozwoju działalności w nowych segmentach. - Spółka z powodzeniem rozwija swoją działalność w kategorii opon oraz części do samochodów ciężarowych. Choć sprzedaż w ww. segmentach cechuje niższa marża aniżeli w przypadku części do samochodów osobowych, to imponujące dynamiki sprzedaży wynikające ze stosunkowo niskiej bazy mogą przyczynić się do wysokich wzrostów wyniku operacyjnego. Równie ważne mogą być synergie sprzedażowe oraz lepsza organizacja procesów logistycznych, tj. niższy średni koszt dostawy. Po stronie wad wymienilibyśmy stosunkowo wysokie nakłady na kapitał obrotowy oraz relatywnie wysokie jednostkowe koszty magazynowania i transportu, zwłaszcza w segmencie opon – oceniają eksperci BM BGŻ.
Prognoza analityków BM BGŻ zakłada, że w tym roku zysk netto Inter Carsu wyniesie 188,9 mln zł przy przychodach sięgających 4,54 mld zł. W 2016 roku zysk netto wzrośnie do 213 mln zł, a sprzedaż zwiększy się do 5 mld zł.
