W raporcie z 27 kwietnia analitycy DM Vestor oszacowali cenę docelową na na 3 zł – na podstawie trzech wycen o równych wagach (2,64 zł metodą DCF, 3,58 zł SOTP i 2,77 zł metodą porównawczą).
Od ostatniego dołka notowań w grudniu ub.r. do końca marca kurs deweloperskiej spółki wzrósł o 35 proc., do 1,42 zł, po czym do połowy kwietnia zjechał o ponad 10 proc., do 1,27 zł. W środę akcje drożały o nawet ponad 8 proc., do 1,46 proc.
Jako atuty inwestycyjne analitycy wymieniają m.in. spodziewany skokowy wzrost przychodów, zysków i generowanej gotówki, bank ziemi zapewniający realizację projektów w ciągu 5-6 lat, atrakcyjną wycenę wskaźnikową oraz możliwość prowadzenia aktywnej polityki dywidendowej.
Flagowym projektem firmy jest Soho Factory w Warszawie – ze 110 tys. mkw. powierzchni mieszkalnej dotychczas zrealizowano 12 tys. mkw. Biorąc pod uwagę także inne projekty analitycy prognozują wzrost sprzedaży lokali z 87 w roku obrotowym 2014/2015 (czyli od 1 października 2014 r. do 30 września 2015 r.). do 284 w roku obrotowym 2015/2016 oraz 407 w kolejnym.
Zdaniem analityków, poprawa wyników, potencjalna sprzedaż aktywów nieoperacyjnych i rozpoczęcie wypacania dywidend (7 gr za rok obrotowy 2015/2016) w połączeniu z dalszym skupem akcji własnych powinny przyczynić się do zmniejszenia 60 proc. dyskonta do wartości księgowej. Obecnie wskaźnik C/WK wynosi 0,47.
