Lokaty odpływają do funduszy inwestycyjnych

Ze względu na spadek oprocentowania od lutego ubyło równe 40 mld zł z lokat klientów prywatnych i na koniec czerwca było na nich 250 mld zł. Jednocześnie mocno przybywa depozytów bieżących, głównie nieoprocentowanych, więc udział tych bieżących w łącznych depozytach sektora bankowego rośnie i w czerwcu sięgnął rekordowych 71 proc. (jeszcze pięć lat temu było tylko 49 proc.).

Banki nowymi depozytami finansują się już niemal za darmo i mają nadzieję, że część płynności uda im się przekuć w napływ do funduszy inwestycyjnych, bo opłaty za sprzedaż i zarządzanie wsparłyby ich wynik z opłat i prowizji. – Jesteśmy przekonani, że może nastąpić szybszy napływ pieniędzy z depozytów do TFI. To będzie normalny trend w latach 2020–2021 – mówi Joao Bras Jorge, prezes Banku Millennium.

Dane dotyczące napływów do TFI za maj i czerwiec, gdy saldo napływów sięgnęło odpowiednio 1,6 mld zł i 2,4 mld zł, pokazują, że zmiana struktury oszczędności już jest widoczna i rynek funduszy podnosi się po tąpnięciu wywołanym pandemią (w marcu i kwietniu ubyły łącznie 23 mld zł netto).

Czytaj także: Banki liczą na przekucie depozytów w sprzedaż swoich funduszy

– Klienci szukają alternatywnych sposobów oszczędzania i są skłonni do podjęcia większego ryzyka inwestycyjnego. Odnotowujemy dwukrotnie większe zainteresowanie inwestycjami niż na początku tego roku. Rekordy miesięcznej sprzedaży biją m.in. fundusze inwestycyjne czy lokaty strukturyzowane, w przypadku których prowadzony portfel zwiększył się o prawie 40 proc. w porównaniu z okresem sprzed zmian stóp rynkowych – mówi Łukasz Dąbrowski, dyrektor biura rozwoju bankowości codziennej w BNP Paribas Banku Polska.

Foto: GG Parkiet

Także PKO BP przyznaje, że fundusze inwestycyjne cieszą się od kilku tygodni dużym zainteresowaniem. – Należy oczekiwać, że nastąpi długo wyczekiwana zmiana zachowań, klienci będą poszukiwać rozwiązań finansowych skutecznie chroniących kapitał przed inflacją, co w praktyce będzie oznaczało większą skłonność do akceptacji wyższego poziomu ryzyka i inwestowania w akcje, a także rewizję horyzontu inwestycyjnego. Dla osób z awersją do ryzyka ciekawą alternatywą może być oferta obligacji skarbowych – mówi Rafał Madej, dyrektor departamentu produktów inwestycyjnych i ubezpieczeniowych w PKO BP.

Skala zjawiska będzie zależeć od zachowania rynków i apetytu klientów na ryzyko. – Widzimy duże zainteresowanie produktami inwestycyjnymi, w tym funduszami inwestycyjnymi. Nie są i nie będą to jednak masowe i bezrefleksyjne transfery. Klienci muszą brać pod uwagę poziom ryzyka – zaznacza Sławomir Olszewski, dyrektor w Biurze Maklerskim Pekao.