Zyskaj pełen dostęp do analiz, raportów i komentarzy na Parkiet.com
Wciąż jednak utrzymuje się wyraźna przewaga strategii najmniej zmiennych, opartych na obligacjach. Przypomnijmy, że w ostatnich miesiącach rentowność krajowych obligacji skarbowych utrzymuje się na podobnych poziomach. Dla papierów dziesięcioletnich oprocentowanie kształtuje się w okolicach 1,3 proc. Oczywiście rentowność papierów o krótszym okresie zapadalności jest jeszcze niższa, z kolei ostatnie odczyty GUS mówią o inflacji rzędu 3,2 proc. Tymczasem fundusze obligacji we wrześniu wchłonęły kolejne 2,3 mld zł nowych wpłat. Zgodnie z klasyfikacją IZFiA, łącznie nieco ponad 2 mld zł trafiło do funduszy dłużnych uniwersalnych krótkoterminowych oraz dłużnych uniwersalnych. Do tego 0,3 mld zł klienci TFI wpłacili do funduszy papierów skarbowych. Kapitał omijał fundusze papierów korporacyjnych – w ich przypadku saldo napływów znalazło się 62,5 mln zł pod kreską. To oczywiście kolejny świetny miesiąc, jeśli chodzi o sprzedaż funduszy dłużnych, do których w ostatnich miesiącach uczestnicy wpłacali po 2–3 mld zł. Łączne saldo sprzedaży było tym razem nieco wyższe niż wynik napływów do funduszy dłużnych i dotarło do 2,5 mld zł. Za dodatkowe około 0,2 mld zł odpowiadają fundusze zdefiniowanej daty, działające w ramach pracowniczych planów kapitałowych, a klasyfikowane jako fundusze mieszane.
Zyskaj pełen dostęp do analiz, raportów i komentarzy na Parkiet.com
Główny zarządzający Investors TFI podtrzymuje pozytywne nastawienie do rynków akcji, w tym amerykańskiego. Inwestorzy będą musieli jednak godzić się na dwa "koszty" trwającej hossy.
Ostatni miesiąc pierwszego półrocza okazał się dla inwestorów rewelacyjny - niemal wszystkie grupy funduszy zyskały, poprawiając tym samym stopy zwrotu od początku roku. W okresie sześciu miesięcy wciąż w czołówce pozostają polskie akcje.
W ostatnich dwóch miesiącach na rynku długu panował marazm, ale niespodziewany ruch Rady Polityki Pieniężnej, która ścięła stopy procentowe, to wystarczający czynnik do udanego początku wakacji dla inwestorów. Ci zaś, zerkając na dokonania funduszy – czy to akcji, czy obligacji w I półroczu – nie mogą narzekać.
– Bezpieczeństwo, roztropność i respekt do inwestowania – te zachowania dominują u wszystkich badanych pokoleń (Z, Millenialsi, X, Baby Boomers) – mówi Marcin Groniewski, prezes Santander TFI, wskazując na wyniki przeprowadzonego przez towarzystwo badania.
XIX Forum Funduszy, które odbyło się 23–24 czerwca w Nałęczowie, pokazało, że chęci i pomysłów na to, by naprawiać rynek kapitałowy nie brakuje, również wśród decydentów. Teraz jednak słowa trzeba przekuć w konkretne czyny i działania. To one będą bowiem determinować sukces.
Aktywa zgromadzone w funduszach Beta ETF w czwartek, po raz pierwszy w historii, przebiły poziom 1 mld zł.