Podczas środowej sesji za akcje spółki specjalizującej się w budownictwie kolejowym płacono na giełdzie ok. 38,80 zł. Raport wydano przy cenie rynkowej wynoszącej 38,80 zł.
Autorzy rekomendacji zwracają uwagę, że Torpol posiada wysoki portfel zbudowany w otoczeniu raczej niewymagającej presji konkurencyjnej (oferty z 2022 roku). - W ostatnich kwartałach rentowność znormalizowała się w porównaniu ze znakomity okresem 2021-2023, jednocześnie zakładamy, że spółka miała możliwość korzystnego pozyskania podwykonawców/dostawców dla nowych kontraktów. Od początku 2025 roku widać ożywienie w ofertowaniu w nowych postępowaniach PKP PLK (złożono oferty na ponad 3 mld zł). Wszczęte w 2024 r. i I kwartale 2025 r. przez PLK przetargi z terminami ofertowania na najbliższe miesiące to ponad 21 mld zł (z tego aż dziewięć przetargów o jednostkowej wartości powyżej 1 mld zł) – zauważają w raporcie.
Czytaj więcej
Przybywa przetargów, PKP PLK odeszły od systemu rozstrzygania zachęcającego do wojny cenami. Grupa ma wypchany portfel, ale dalej zabiega o zamówienia.
Zdaniem analityków wysoki portfel powinien pozwolić Torpolowi na selektywne podejście do postępowań (dodatkowo wysoki udział dużych przetargów powinien ograniczać konkurencję). Zakładają, że potencjalne złożenie wygrywających ofert w przetargach o jednostkowej wartości powyżej 1 mld zł będzie pozytywnie odebrane przez rynek.
Prognoza DM BDM zakłada, że w 2025 roku Torpol wypracuje 69 mln zł zysku netto i 1,66 mld zł przychodów ze sprzedaży w porównaniu do 60 mln zł zysku i 1,4 mld zł przychodów szacowanych za poprzedni rok.
