Spis treści:
1. RAPORT BIEŻĄCY
2. MESSAGE (ENGLISH VERSION)
3. INFORMACJE O PODMIOCIE
4. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

Raport bieżący nr 27 / 2025
Data sporządzenia: 2025-09-25
Skrócona nazwa emitenta
XTPL S.A.
Temat
Aktualizacja Strategii Spółki.
Podstawa prawna
Art. 17 ust. 1 Rozporządzenia MAR – informacje poufne
Treść raportu:
W nawiązaniu do raportu bieżącego 54/2023 z dnia 22 listopada 2023 Zarząd XTPL S.A. [“Emitent", “Spółka", "XTPL"] informuje, iż dokonał aktualizacji strategii Spółki [„Strategia”].

Przyjęta Strategia na lata 2023-2026 dotyczyła etapu rozwoju i skalowania biznesu XTPL. Głównym miernikiem był poziom 100 mln zł sprzedaży komercyjnej w roku 2026. W ramach Strategii uwzględniono program inwestycyjny w kluczowych dla Spółki obszarach sprzedaży, produkcji oraz B+R, niezbędny do przekształcenia Spółki w organizację zdolną generować i obsługiwać zakładany poziom sprzedaż, głównie do klientów przemysłowych.

Do dnia dzisiejszego Spółka zrealizowała główne założenia planu inwestycyjnego:

● rozszerzyła bądź zbudowała kompetencje w obszarach zarządzania produktami, projektami, produkcją;
● stworzyła działy produkcji dla wszystkich grup produktowych, dział zarządzania jakością oraz wsparcia klienta;
● istotnie zwiększyła moce produkcyjne dla urządzeń i tuszów przewodzących;
● wzmocniła dział sprzedaży i otworzyła centrum demonstracyjno-sprzedażowe w Bostonie, USA;
● rozszerzyła sieć lokalnych dystrybutorów na całym świecie;
● rozszerzyła ofertę produktową o 3 rodzaje modułów drukujących przeznaczonych do zastosowań przemysłowych oraz tusz oparty na nanocząstkach złota, dedykowany do zastosowań w obszarze biosensorów;
● istotnie zwiększyła swoją obecność na międzynarodowych wydarzeniach branżowych;
● zabezpieczyła zapas kluczowych komponentów i zwiększyła bazę dostawców.
● zabezpieczyła przestrzeń produkcyjną, laboratoryjną i biurową pod dalszy wzrost biznesu;

W efekcie tych działań, na początku I kwartału 2025 roku, Spółka rozpoczęła realizację pierwszego historycznie wdrożenia przemysłowego swojej technologii i potwierdziła zamówienie na pierwszą partię (6 szt.) modułów Ultra-Precise Dispensing (UPD) do bezpośredniego partnera - wiodącego chińskiego producenta maszyn do masowej produkcji wyświetlaczy FPD. Klientem końcowym rozwiązania wykorzystującego technologię XTPL, jest jeden z największych producentów wyświetlaczy z Chin o rocznych przychodach rzędu kilkudziesięciu mld USD.

Jednocześnie Spółka kontynuuje prace B+R nad rozwojem istniejących produktów i nowych produktów dla zachowania długoterminowej pozycji konkurencyjnej i rozszerzenia rynku o nowe aplikacje (komunikacja wysokiej częstotliwości, łączenie hybrydowe, microbumps dla mikromontażu) i branże (biosensory, automotive, obronna). Spółka znajduje się w zaawansowanej fazie prac rozwojowych związanych z uruchomieniem nowej linii biznesowej o roboczej nazwie DPS+ z przeznaczeniem do produkcji w modelu HMLV (High-Mix Low-Volume). Prace B+R trwają również nad rozwojem nowej generacji modułów drukujących, w tym opartych na systemie wielodyszowym oraz tuszów przewodzących.

Ponadto Spółka na bieżąco zarządza i zabezpiecza swoją własność intelektualną. Tylko w trakcie etapu realizacji programu inwestycyjnego przyznano Spółce xxx patentów, a sama Spółka dokonała xx nowych zgłoszeń patentowych.

Kontynuowane są również działania rozszerzające możliwości produkcyjne Spółki poprzez współpracę z zewnętrznymi partnerami. Projekt ten jest obecnie na zaawansowanym etapie pozyskania kluczowego partnera do dalszego skalowania produkcji urządzeń.

Spółka notuje stałe postępy w obszarze najbardziej zaawansowanych projektów przemysłowych oraz rosnący pipeline projektów przemysłowych na niższych etapach rozwoju, realizowanych w kluczowych branżach (półprzewodniki, zaawansowane wyświetlacze, PCB) oraz w kluczowych rynkach geograficznych (Azja, Ameryka Północna, Europa). Zwiększające się zainteresowanie technologią UPD przez partnerów przemysłowych to efekt stopniowego uwiarygodniania XTPL jako dostawcy rozwiązań przemysłowych, co potwierdza pierwsze wdrożenie na rynku chińskim, oraz rosnącej świadomości potencjalnych partnerów. Na dzień dzisiejszy na rynku operuje ponad 40 urządzeń DPS i 9 modułów przemysłowych.

Jednocześnie dynamika pierwszego wdrożenia przemysłowego jest niższa od zakładanej w Strategii 2023-2026r. Jednocześnie klienci Spółki sygnalizują raportowane do nich czasowe przesunięcie w stosunku do pierwotnie komunikowanych do Spółki założeń dotyczących horyzontu czasowego potrzeby rynkowej związanej kolejnymi węzłami generacyjnymi produktów, wymagającymi wysokorozdzielczego druku. Oznacza to że proces konwersji na sprzedaż pozostałych aktywnych projektów przemysłowych może zająć więcej czasu niż pierwotnie zakładano. Z tego względu Zarząd Spółki zdecydował o potrzebie zaktualizowania założeń i przyjęcia Strategii na lata 2026-2028. Nowa Strategia wydłuża horyzont osiągnięcia przez XTPL celu 100 mln zł sprzedaży komercyjnej do 2028 roku. Niezmieniony pozostaje potencjał wolumenu urządzeń UPD w ramach ewaluowanych projektów, ale przyjęto bardziej konserwatywne założenia co do czasu ich realizacji uwzględniając tempo pierwszego historycznie wdrożenia przemysłowego technologii XTPL oraz horyzont potrzeby rynkowej rozwiązań klientów końcowych, która pozostaje niezależna od Spółki.

Strategia na lata 2026-2028 identyfikuje lukę kapitałową w pierwszej połowie 2026 roku na poziomie 15-20 mln zł, dlatego prowadzone są obecnie cztery równoległe procesy, których celem jest zabezpieczenie finansowania na rok 2026, w którym oczekiwana jest komercjalizacja nowej linii biznesowej DPS+ oraz kolejnych wdrożeń przemysłowych, co umożliwi dalsze samodzielne finansowanie rozwoju XTPL:
● finansowanie dłużne;
● współfinansowanie prac B+R środkami z programów dotacyjnych;
● pozyskanie inwestora strategicznego, który objąłby mniejszościowy udział w Spółce;
● podwyższenie kapitału i emisja akcji skierowana do rynku.

Zarząd Emitenta uznał fakt aktualizacji Strategii Spółki za informację poufną, ponieważ jej realizacja może mieć istotny wpływ na przyszłą sytuację przychodową Emitenta, popularyzację rozwiązań technologicznych Spółki, a także na perspektywę postrzegania Emitenta przez inwestorów.

W związku z powyższym, w opinii Zarządu informacja o aktualizacji strategii spełnia kryteria wskazane w art. 7 ust. 1 Rozporządzenia MAR.

MESSAGE (ENGLISH VERSION)

Title:
Strategy update.

Legal basis:

Article 17(1) MAR - confidential information.

Content of the Report:

With reference to Current Report 54/2023 of November 22, 2023, the Management Board of XTPL S.A. (“Issuer”, “Company”, “XTPL”) hereby reports that it has updated the Company's strategy (“Strategy”).

The Strategy for 2023–2026 focused on the development and scaling phase of the XTPL business. The main target was to reach PLN 100 million in commercial sales by 2026. The Strategy provides for an investment program across the Company’s key areas – sales, production, and R&D – designed to transform XTPL into an organization able to generate and support the anticipated sales volumes, mainly to industrial customers.

To date, the Company has delivered on the main objectives of its investment plan:

● expanded or built competencies in product, project, and production management;

● established production departments for all product groups, along with dedicated quality management and customer support departments;

● significantly increased production capacity for devices and conductive inks;

● strengthened the sales department and opened a Demo Center in Boston, USA;

● expanded its network of local distributors worldwide;

● broadened its product portfolio with three types of printing modules for industrial use and a gold nanoparticle ink designed for biosensor applications;

● significantly increased its presence at international industry events;

● secured a stock of key components and increased its supplier base.

● secured production, laboratory, and office facilities to accommodate the Company’s growth;

As a result of these activities, at the beginning of the first quarter of 2025 the Company launched the first industrial implementation of its technology and confirmed an order for the initial batch of six Ultra-Precise Dispensing (UPD) modules from its direct partner – a leading Chinese manufacturer of machines for the mass production of FPDs. The end customer for the XTPL-enabled solution is one of China’s largest display manufacturers, with annual revenues of several tens of billions of USD.

At the same time, the Company is continuing R&D on both existing and new products to maintain its long-term competitive edge and to expand its addressable market to include new applications (high-frequency communication, hybrid bonding, micro-bumps for advanced packaging) and new industries (biosensors, automotive, defense). The Company is in an advanced stage of development preparing to launch a new business line under the working name DPS+, intended for production in the HMLV (High-Mix Low-Volume) model. R&D is also underway on a new generation of printing modules, including designs based on a multi-nozzle system and conductive inks.

Furthermore, the Company manages and protects its intellectual property on an ongoing basis. During the implementation phase of the investment program alone, the Company was granted 20 patents and filed 4 new patent applications.

Activities are also continued to expand the Company's production capabilities through cooperation with external partners. This project is currently at an advanced stage of acquiring a key partner to scale up device production.

The Company is making steady progress on its most advanced industrial projects and has a growing pipeline of early-stage industrial projects across key industries (semiconductors, advanced displays, PCBs) and key geographic markets (Asia, North America, Europe). The growing interest in UPD technology among industrial partners reflects XTPL’s gradual recognition as a supplier of industrial solutions, confirmed by the first implementation in the Chinese market and the increasing awareness among potential partners. Currently, there are more than 40 DPS devices and 9 industrial modules in the market.

At the same time, the pace of the first industrial implementation is slower than envisaged in the 2023–2026 Strategy. The Company’s customers report a shift in timing, compared with the assumptions originally communicated to the Company, in the expected timeline for market demand linked to successive product generations that require high-resolution printing. This means that the conversion process for the remaining active industrial projects into sales may take longer than originally anticipated. For this reason, the Company’s Management Board has decided to update the assumptions and adopt the Strategy for 2026–2028. The new Strategy extends the timeline for XTPL to achieve its target of PLN 100 million in commercial sales to 2028. The potential volume of UPD devices within the projects under evaluation remains unchanged, but more conservative assumptions have been adopted regarding their timelines, taking into account the pace of the first-ever industrial implementation of XTPL technology and the timing of market demand for end-customer solutions, which is beyond the Company’s control.

The 2026–2028 Strategy identifies a capital gap of PLN 15–20 million in the first half of 2026. For this reason, four parallel processes are being pursued aimed at securing financing for 2026, when the Company expects the commercialization of the new DPS+ business line and further industrial implementations, which will enable XTPL to continue financing its growth independently. These processes include:

● debt financing;

● co-financing R&D projects through grant funding;

● acquiring a strategic investor who would take a minority stake in the Company;

● a capital increase and a share issue directed to the market.

The Issuer’s Management Board has classified the update of the Company’s Strategy as inside information, as its implementation may have a material impact on the Issuer’s future revenue position, the increased adoption of the Company’s technological solutions, as well as on how the Issuer is perceived by investors.

For this reason, in the opinion of the Management Board, the information about the Strategy update meets the criteria set out in Article 7(1) of the MAR.

INFORMACJE O PODMIOCIE>>>

PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ
Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis
2025-09-25 Jacek Olszański Członek Zarządu