| Zarząd Polskiego Koncernu Naftowego ORLEN S.A. ("PKN ORLEN S.A.", "Spółka", "Koncern") informuje, że 29 listopada 2012 roku Rada Nadzorcza PKN ORLEN S.A. zatwierdziła dokument "Strategia PKN ORLEN 2013-2017" ("Strategia"). Strategia ma na celu: - zapewnienie możliwości wypłat dywidend dla akcjonariuszy, - osiągnięcie wzrostu przepływów operacyjnych oraz EBITDA wg LIFO, - realizację programu inwestycyjnego ukierunkowanego na rozwój Koncernu, w szczególności w segmentach Wydobycia i Energetyki, - utrzymanie bezpiecznych poziomów wska¼ników finansowych. Strategia zakłada osiągnięcie następujących celów finansowych i operacyjnych Grupy Kapitałowej ORLEN w latach 2013-20171 w porównaniu do poziomów osiągniętych w latach 2008-2012: Tabela 1. Cel finansowy Strategia 2013-2017 Wykonanie 2008-2012 2 Zmiana w latach 2013-2017 w porównaniu do lat 2008-2012 EBITDA wg LIFO3 średniorocznie (mld PLN) 6,3 4 4,0 5 58% Przepływy operacyjne średniorocznie (mld PLN) 5,6 3,9 44% Wydatki inwestycyjne łącznie (mld PLN) 22,5 6 14,8 52% D¼wignia finansowa netto7 do 30% 58% - 25% Tabela 2. Cel operacyjny 2017 2012 Zmiana 2017 w porównaniu do 2012 Przerób ropy naftowej (mln ton) 30,0 27,8 2,2 mln ton Uzysk paliw % 78% 77% 1 pp Energochłonność – wska¼nik Solomona 92 96 -4 Wykorzystanie mocy instalacji olefin 84% 77% 7 pp Sprzedaż polimerów (mln ton) 0,9 0,8 0,1 mln ton Sprzedaż PTA (mln ton) 0,6 0,5 0,1 mln ton Udział w macierzystych rynkach detalicznych 17% 14% 3 pp Sprzedaż paliw na jedną stację (mln litrów) 4,0 3,4 0,6 mln litrów Marża pozapaliwowa 2012=100, index 155 100 55 Wydobycie gazu rocznie (mln m3) 161 0 - Wydobycie ropy naftowej rocznie (mln bbl) 1 0 - Liczba odwiertów (stan na koniec okresu) 8 57 5 52 Podział celów finansowych dla Grupy Kapitałowej ORLEN według segmentów działalności: Tabela 3. Segment działalności EBITDA wg LIFO (średniorocznie) mld PLN w latach Poziom wydatków inwestycyjnych (łącznie) mld PLN w latach 2013-2017 4 2008-2012 4 2013-2017 2008-2012 Rafineria 2,7 2,0 9 6,1 5,8 Petrochemia 2,5 1,5 10 4,7 6,6 Detal 1,5 1,1 11 2,4 2,2 Wydobycie 0,412 0 5,1 0,2 Energetyka 0,312 0 4,2 0 Przewidywany poziom wydatków inwestycyjnych w roku 2013 wyniesie 3,6 mld PLN. Kwota ta uwzględnia pulę dodatkową w wysokości 0,5 mld PLN dedykowaną na segment Wydobycia, która będzie uruchamiana w zależności od postępów prac na obecnych koncesjach, możliwości nabycia nowych koncesji oraz opcji akwizycyjnych. Przyjęte założenia implikują osiągnięcie w 2012 roku EBITDA wg LIFO ok. 5,1 mld PLN oraz wydatki inwestycyjne ok. 2,0 mld PLN. Strategia wprowadza także nowe zasady w dotychczasowej polityce dywidendowej Spółki. Zakładają one wypłaty dywidendy na poziomie do 5% średniej rocznej kapitalizacji Spółki za rok poprzedni, przy uwzględnieniu realizacji strategicznego celu bezpiecznych fundamentów finansowych Grupy Kapitałowej ORLEN (d¼wigni finansowej, wska¼nika dług netto/EBITDA i ratingu) oraz prognoz dotyczących sytuacji makro. 1 Cele prezentowane są przy założeniu następujących warunków makroekonomicznych w latach 2013 – 2017 (średniorocznie): cena ropy Brent: 118 USD/bbl, modelowa marża rafineryjna PKN ORLEN: 4,9 USD/bbl, dyferencjał Brent/Ural: 1,3 USD/bbl, modelowa marża petrochemiczna PKN ORLEN: 812 EUR/t, kurs EUR/PLN: 3,92 kurs USD/PLN: 2,87 cena gazu: 1352 PLN/1000m3 cena praw emisji CO2: 12 EUR/t Modelowa marża rafineryjna PKN ORLEN = przychody ze sprzedaży produktów (93,5% Produkty = 36% Benzyna + 43% Diesel + 14,5% Ciężki olej opałowy) - koszty (100% wsadu: ropa i pozostałe surowce). Całość wsadu przeliczona wg notowań ropy Brent. Notowania rynkowe spot. Modelowa marża petrochemiczna PKN ORLEN = przychody ze sprzedaży produktów (98% Produkty = 44% HDPE + 7% LDPE + 35% PP Homo + 12% PP Copo) - koszty (100% wsadu = 75% nafty + 25% LS VGO). Notowania rynkowe kontrakt. 2 Wykonanie 2008-2012 uwzględnia estymacje wykonania 4 kw. 2012r. 3 EBITDA = zysk operacyjny powiększony o amortyzację; metoda wyceny zapasów wg LIFO. 4 Średnioroczny wpływ kosztów funkcji korporacyjnych na EBITDA w latach 2013-2017 wynosi (-)0,7 mld PLN a w 2008-2012 (-)0,6 mld PLN 5 EBITDA średnioroczna 2008-2012 została skorygowana o odpisy z tytułu aktualizacji majątku trwałego (+0,85 mld PLN) oraz wpływ odkupu transzy zapasów obowiązkowych ((-)0,15 mld PLN) 6 Wartość skumulowana w latach 2013-2017. Nakłady uwzględniają 6,9 mld PLN puli dodatkowej uruchamianej w zależności od ekonomiki projektów i sytuacji finansowej (w tym: 0,5 Rafineria, 1,2 Petrochemia, 0,1 Detal, 2,4 Energetyka, 2,7 Wydobycie). 7 D¼wignia finansowa netto = dług netto / kapitały własne. 8 W ramach puli podstawowej. 9 EBITDA średnioroczna 2008-2012 została skorygowana o odpisy z tytułu aktualizacji majątku trwałego (+0,55 mld PLN) oraz wpływ odkupu transz zapasów obowiązkowych (-0,15 mld PLN). 10 EBITDA średnioroczna 2008-2012 została skorygowana o odpisy z tytułu aktualizacji majątku trwałego (+0,30 mld PLN). 11 EBITDA średnioroczna 2008-2012 skorygowana o wartość odpisów z tytułu aktualizacji majątku trwałego na poziomie 15 mln PLN. 12 Wartość dotyczy tylko 2017 roku. Szczegóły strategii zostaną zaprezentowane przedstawicielom rynku kapitałowego w trakcie konferencji medialnej i telekonferencji 30 listopada 2012 roku. Jednocześnie informujemy, iż w ramach standardowych procedur, zgodnie z MSR 36 (Utrata Wartości Aktywów), przyjęta Strategia będzie stanowiła podstawę wykonywanych w przyszłości testów na utratę wartości aktywów co może mieć wpływ na przyszłe wyniki, począwszy od 4 kw. 2012 r. Informacje i liczby podane w niniejszym raporcie są szacunkowe i mogą się różnić od wartości, które zostaną opublikowane w sprawozdaniach finansowych PKN ORLEN S.A. | |
