FIRST PRIVATE EQUITY FIZ AN

FALSE korekta

Raport bieżący nr 1 / 2017

(kolejny numer raportu / rok)

Temat raportu: Informacja o wycenie wartości aktywów netto funduszu przypadającej na certyfikat inwestycyjny

Podstawa prawna: § 42 ust. 1pkt 9 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2009 r. Nr 33, poz. 259)

Data przekazania: 2017-01-03

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

(pełna nazwa funduszu)

FIRST PRIVATE EQUITY FIZ AN Warsaw Equity TFI S.A.

(skrócona nazwa funduszu) (nazwa towarzystwa)

00-108 WARSZAWA

(kod pocztowy) (miejscowość)

ZIELNA 37

(ulica) ( numer)

22 395 73 40 22 395 73 59 [email protected]

(telefon) (fax) (e-mail)

1080003744 141164519 www.origintfi.com

(NIP) (REGON) (WWW)

Plik Opis

PLN

2016-12-31 2016-09-30

78 739 435,23 87 617 736,79

1 179,10 1 312,06

Na dzień 31 grudnia 2016 r. dokonano kolejnej kwartalnej wyceny certyfikatów inwestycyjnych First Private Equity Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych („Fundusz”), zgodnie z którą wartość jednego certyfikatu ustalono na 1.179,10 zł, co oznacza spadek o 10,13 % w stosunku do wyceny z 30 września 2016 r. Na spadek wartości certyfikatów inwestycyjnych w czwartym kwartale 2016 r. złożyło się kilka przyczyn. Jedną z ważniejszych były istotny spadek wyceny spółek Energosynergia Technologie Sp. z o.o. („EST”) oraz Syngaz S.A („Syngaz”). Energosynergia Technologie Sp. z o.o. to spółka holdingowa, której główną wartość stanowią posiadane przez nią aktywa. W bieżącym kwartale Zarządzający otrzymali szerszy pakiet informacji i źródłowych danych finansowych, w tym zestawienie obrotów i sald, które pozwoliły dokładniej przeanalizować sytuację Spółki. Przesłanki wynikające z analizy zestawienia obrotów i sald, otrzymanych dokumentów i danych oraz wyjaśnień, jak i istotnie ograniczona możliwość sterowania procesem wyjścia z tej inwestycji przez Fundusz, wskazały na konieczność weryfikacji wartości aktywów i zobowiązań spółki. Niższa o 3.974 tys. zł. wycena wartości posiadanych udziałów, oznaczająca spadek o 44% w stosunku do poprzedniej wyceny spółki, jest efektem ostrożnego podejścia zewnętrznego podmiotu wyceniającego do analizy wartości godziwej składników aktywów i zobowiązań EST, oraz dokonanych w wyniku tej analizy korekt wartości w stosunku do ich wartości bilansowej. Fundusz wraz z zewnętrznymi doradcami prowadzi działania mające na celu jak najszybsze znalezienie sposobu wyjścia z tej inwestycji. Syngaz jest drugą spółką, która miała istotny wpływ na wycenę certyfikatów Funduszu na 31.12.2016 r. Spółka zmodyfikowała istotnie swoje plany związane z kluczowymi produktami i terminami ich wdrożenia reagując na zmiany w ustawodawstwie związane z Odnawialnymi Źródłami Energii („OZE”). Będzie to miało wpływ na przesunięcie realizacji projekcji finansowych Spółki, tym niemniej Spółka prowadzi dalsze badania i testy niezbędne do rozpoczęcia działalności komercyjnej. Ze względu na przesunięcie planów związanych z komercjalizacją technologii zgazowywania odpadów drewnianych, odpadów komunalnych i szlamów pościekowych, możliwe problemy płynnościowe, zmiany kluczowych pracowników i istotne zapotrzebowanie na kapitał, a w związku z tym na wzrost ryzyka działalności spółki i realizacji prognoz w wycenie przyjęty został wyższy poziom stopy dyskontowej w stosunku do prognoz Syngaz. W efekcie ostrożnego podejścia zewnętrznego podmiotu wyceniającego wycena posiadanych przez Fundusz akcji Syngazu obniżyła się o 3.934 tys. zł. (spadek o 54% w stosunku do poprzedniej wyceny). Spółka prowadzi obecnie działania zmierzające do pozyskania inwestora, którego środki zostaną przeznaczone na wdrożenie zmodyfikowanych planów. Dodatkowo na spadek wartości certyfikatu inwestycyjnego wpłynęły spadki wartości posiadanych udziałów w spółce Andoria Mot Sp. z o.o. o 6% w stosunku do poprzedniej wyceny i posiadanych akcji spółki Stone Master S.A. o 3% w stosunku do poprzedniej wyceny. Zarządzający zakłada stabilizację wycen tych Spółek wraz z unormowaniem ich sytuacji finansowej po okresie istotnych wahań wyników i poziomu zadłużenia w przypadku obu podmiotów. W IV kwartale 2016 roku Fundusz zrealizował kolejne wyjście z inwestycji w spółkę Erg System. Środki otrzymane z tej transakcji będą stanowić podstawę do kolejnego wykupu certyfikatów. W kolejnych miesiącach zarządzający będą nadal prowadzili działania zmierzające do upłynnienia wszystkich składników aktywów First Private Equity FIZ Aktywów Niepublicznych. O wszystkich podpisanych umowach Fundusz informuje za pośrednictwem raportów bieżących, które dostępne są na stronie http://origintfi.com/.

2017-01-03 Jerzy Krok Prezes Zarządu