BPH FIZ MULTI INWESTYCJA

FALSE skorygowany

za 1 półrocze 2017 obejmujący okres od 2017-01-01 do 2017-06-30

oraz poprzedni rok obrotowy 2016 obejmujący okres od 2016-01-01 do 2016-12-31

Podstawa prawna:

§ 82 ust. 1 pkt 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33 poz. 259 z późn. zm.)

Data przekazania: 2017-08-31

BPH FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY MULTI INWESTYCJA

(pełna nazwa funduszu)

BPH FIZ MULTI INWESTYCJA BPH TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A.

(skrócona nazwa funduszu) (nazwa towarzystwa)

00-203 WARSZAWA

(kod pocztowy) (miejscowość)

BONIFRATERSKA 17

(ulica) ( numer)

(22) 538-97-77 (22) 538-97-98 [email protected]

(telefon) (fax) (e-mail)

1070019695 142944946 www.bphtfi.pl

(NIP) (REGON) (WWW)

KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 2017-08-29

(podmiot uprawniony do badania) (data sporządzenia raportu)

Raport półroczny zawiera:

TRUE Pismo Prezesa Zarządu towarzystwa

TRUE Półroczne sprawozdanie finansowe

TRUE Wprowadzenie TRUE Rachunek wyniku z operacji TRUE Noty objaśniające

TRUE Zestawienie lokat TRUE Zestawienie zmian w aktywach netto TRUE Informacja dodatkowa

TRUE Bilans TRUE Rachunek przepływów pieniężnych TRUE Wybrane dane finansowe

TRUE Sprawozdanie zarządu towarzystwa (sprawozdanie z działalności funduszu)

TRUE Oświadczenie o poprawności półrocznego sprawozdania finansowego

TRUE Oświadczenie depozytariusza

TRUE Oświadczenie zarządu w sprawie podmiotu uprawionego do badania sprawozdań finansowych

TRUE Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

FALSE Stanowisko zarządu oraz opinia organu nadzorującego w sprawie raportu podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Konstrukcja funduszu: Typ funduszu:

Subfundusz: FALSE Fundusz sekurytyzacyjny: FALSE

Fundusz podstawowy: FALSE Fundusz portfelowy: FALSE

Fundusz powiązany: FALSE Fundusz aktywów niepublicznych: FALSE

Waluta sprawozdania finansowego: zł

Fundusz podstawowy:

(nazwa funduszu podstawowego)

Fundusze powiązane:

(nazwy funduszy powiązanych)

Fundusz z wydzielonymi subfunduszami:

(nazwa funduszu)

Plik Opis

Plik Opis

BPH FIZ MULTI INWESTYCJA_WPROWADZENIE.pdf

Plik Opis

Plik Opis

LIST ZARZĄDU_BPH FIZ MULTI INWESTYCJA.pdf

Plik Opis

BPH FIZ MULTI INWESTYCJA_SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI.pdf

WYBRANE DANE FINANSOWE 1 półrocze 2016 rok

2017 roku

Przychody z lokat 363 746

Koszty funduszu netto 476 741

Przychody z lokat netto -113 5

Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat 845 1 699

Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat 716 -528

Wynik z operacji 1 448 1 176

Zobowiązania 193 56

Aktywa 23 182 24 826

Aktywa netto 22 989 24 770

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 219 709 251 990

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 104,63 98,30

Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny 6,59 4,67

pozycja X. wykazana w szt.

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny jest prezentowana na dzień bilansowy.

Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny jest prezentowany za okres sprawozdawczy.

1 półrocze 2016 rok

2017 roku

Aktywa 23 182 24 826

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 293 1 214

Należności 167 1

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 21 708 23 611

dłużne papiery wartościowe 9 115 9 172

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 0 0

dłużne papiery wartościowe 0 0

Nieruchomości 0 0

Pozostałe aktywa 14 0

Zobowiązania 193 56

Aktywa netto (I-II) 22 989 24 770

Kapitał funduszu 29 971 33 201

Kapitał wpłacony 131 719 131 719

Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -101 748 -98 518

Dochody zatrzymane -8 827 -9 559

Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 5 360 5 473

Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -14 187 -15 032

Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 1 845 1 129

Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 22 989 24 770

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 219 709 251 990

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 104,63 98,30

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 196 027

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 104,63

Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:

Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:

od 2017-01-01 od 2016-01-01 od 2016-01-01

do 2017-06-30 do 2016-12-31 do 2016-06-30

Przychody z lokat 363 746 479

Dywidendy i inne udziały w zyskach 245 495 341

Przychody odsetkowe 118 248 137

Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0

Dodatnie saldo różnic kursowych 0 3 2

Pozostałe 0 0 0

Koszty funduszu 476 741 391

Wynagrodzenie dla towarzystwa 430 679 362

Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0

Opłaty dla depozytariusza 7 11 5

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 8 17 9

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 0

Usługi w zakresie rachunkowości 0 0 0

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0

Usługi prawne 2 1 0

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 0

Koszty odsetkowe 13 0 0

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0

Ujemne saldo różnic kursowych 1 0 0

Pozostałe 15 33 16

Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 0

Koszty funduszu netto (II-III) 476 741 391

Przychody z lokat netto (I-IV) -113 5 88

Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1 561 1 171 -230

Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 845 1 699 890

z tytułu różnic kursowych -17 3 0

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 716 -528 -1 120

z tytułu różnic kursowych -27 23 47

Wynik z operacji 1 448 1 176 -142

Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny 6,59 4,67 -0,47

Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 6,59 4,67 -0,47

od 2017-01-01 od 2016-01-01

do 2017-06-30 do 2016-12-31

Zmiana wartości aktywów netto 24 770 32 228

Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 1 448 1 176

Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: -113 5

przychody z lokat netto 845 1 699

zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 716 -528

wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 1 448 1 176

Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 0 0

Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0

z przychodów z lokat netto 0 0

ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0

z przychodów ze zbycia lokat 0 0

Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 0 0

zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 3 230 8 634

zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) -1 780 -7 458

Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 22 989 24 770

Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 23 352 27 122

Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 23 352 27 122

Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych 32 281 91 645

Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym: 32 281 91 645

liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 0

liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 32 281 91 645

saldo zmian -32 281 -91 645

Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: 219 709 251 990

liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 1 323 392 1 323 392

liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 1 103 683 1 071 402

saldo zmian 219 709 251 990

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 196 027 234 776

Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 6,33 4,52

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 98,30 93,78

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 104,63 98,30

procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 12,99 4,82

minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 98,71 89,48

data wyceny 2017-01-11 2016-01-20

maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 104,91 98,13

data wyceny 2017-06-07 2016-10-05

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 104,54 97,11

data wyceny 2017-06-28 2016-12-28

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 104,63 98,30

Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 2,04 2,73

procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 1,84 2,50

procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00

procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,03 0,04

procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,03 0,06

procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,00 0,00

procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0,00 0,00

od 2017-01-01 od 2016-01-01 od 2016-01-01

do 2017-06-30 do 2016-12-31 do 2016-06-30

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 3 309 7 899 2 987

Wpływy 9 695 32 516 16 292

Z tytułu posiadanych lokat 292 710 407

Z tytułu zbycia składników lokat 9 393 31 796 15 881

Pozostałe 8 10 4

w tym odsetki od lokat i rachunków bankowych 8 9 3

Wydatki 6 386 24 617 13 305

Z tytułu posiadanych lokat 0 0 0

Z tytułu nabycia składników lokat 6 052 23 873 12 900

Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 294 694 371

Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0

Z tytułu opłat dla depozytariusza 8 10 4

Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 17 18 17

Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0 0

Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 0 0 0

Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0

Z tytułu usług prawnych 0 1 0

Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 0

Pozostałe 14 21 13

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -3 230 -8 634 -3 969

Wpływy 0 0 0

Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 0 0 0

Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 0 0

Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 0 0

Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 0 0

Odsetki 0 0 0

Pozostałe 0 0 0

Wydatki 3 230 8 634 3 969

Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 3 230 8 634 3 969

Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów 0 0 0

Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek 0 0 0

Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 0

Z tytułu wypłaty przychodów 0 0 0

Z tytułu udzielonych pożyczek 0 0 0

Odsetki 0 0 0

Pozostałe 0 0 0

Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych -1 0 0

Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) 79 -735 -982

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 1 214 1 949 1 949

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 1 293 1 214 967

INFORMACJA DODATKOWA

Plik Opis

BPH FIZ MULTI INWESTYCJA_INFORMACJA DODATKOWA.pdf

Plik Opis

BPH FIZ MULTI INWESTYCJA_O POPRAWNOŚCI.pdf

Plik Opis

BPH FIZ MULTI INWESTYCJA_OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA.pdf

Plik Opis

BPH FIZ MULTI INWESTYCJA_PODMIOT UPRAWNIONY.pdf

Plik Opis

MI.pdf

Plik Opis

1 półrocze 2016 rok

2017 roku

Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Akcje 10 579 12 383 53,42 13 322 14 440 58,16

Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 0,00

Prawa do akcji 215 211 0,91 0 0 0,00

Prawa poboru 0 0 0,00 0 0 0,00

Kwity depozytowe 0 0 0,00 0 0 0,00

Listy zastawne 0 0 0,00 0 0 0,00

Dłużne papiery wartościowe 8 997 9 115 39,32 9 068 9 171 36,94

Instrumenty pochodne 0 0 0,00 0 0 0,00

Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0,00 0 0 0,00

Jednostki uczestnictwa 0 0 0,00 0 0 0,00

Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0,00 0 0 0,00

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0,00 0 0 0,00

Wierzytelności 0 0 0,00 0 0 0,00

Weksle 0 0 0,00 0 0 0,00

Depozyty 0 0 0,00 0 0 0,00

Waluty 0 0 0,00 0 0 0,00

Nieruchomości 0 0 0,00 0 0 0,00

Statki morskie 0 0 0,00 0 0 0,00

Inne 0 0 0,00 0 0 0,00

AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Ailleron S.A. (PLWNDMB00010) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 7 660 RZECZPOSPOLITA POLSKA 60 157 0,68

Alumetal S.A. (PLALMTL00023) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 5 900 RZECZPOSPOLITA POLSKA 360 366 1,58

Arctic Paper S.A. (PLARTPR00012) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 74 001 RZECZPOSPOLITA POLSKA 324 315 1,36

BSC Drukarnia Opakowań S.A. (PLBSCDO00017) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 13 500 RZECZPOSPOLITA POLSKA 347 504 2,17

Capital Park S.A. (PLCPPRK00037) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 58 300 RZECZPOSPOLITA POLSKA 270 357 1,54

Celon Pharma S.A. (PLCLNPH00015) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 4 890 RZECZPOSPOLITA POLSKA 80 184 0,80

Dino Polska S.A. (PLDINPL00011) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 8 940 RZECZPOSPOLITA POLSKA 308 419 1,81

Elemental Holding S.A. (PLELMTL00017) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 79 400 RZECZPOSPOLITA POLSKA 291 262 1,13

Enter Air S.A. (PLENTER00017) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 15 332 RZECZPOSPOLITA POLSKA 281 460 1,98

Fabryka Farb i Lakierów Śnieżka S.A. (PLSNZKA00033) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 4 540 RZECZPOSPOLITA POLSKA 245 309 1,33

Famur S.A. (PLFAMUR00012) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 105 300 RZECZPOSPOLITA POLSKA 580 616 2,66

Ferro S.A. (PLFERRO00016) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 44 900 RZECZPOSPOLITA POLSKA 500 797 3,44

Grupa AZOTY S.A. (PLZATRM00012) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 8 240 RZECZPOSPOLITA POLSKA 520 522 2,25

Grupa KĘTY S.A. (PLKETY000011) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 1 120 RZECZPOSPOLITA POLSKA 421 487 2,10

IZOSTAL S.A. (PLIZSTL00015) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 10 498 RZECZPOSPOLITA POLSKA 62 58 0,25

Lena Lighting S.A. (PLLENAL00015) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 126 000 RZECZPOSPOLITA POLSKA 481 529 2,28

Master Pharm S.A. (PLMSTPH00016) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 85 100 RZECZPOSPOLITA POLSKA 525 534 2,31

Maxcom S.A. (PLMXCMS00016) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 1 500 RZECZPOSPOLITA POLSKA 83 84 0,36

Mostostal Warszawa S.A. (PLMSTWS00019) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 31 400 RZECZPOSPOLITA POLSKA 400 366 1,58

Neuca S.A. (PLTRFRM00018) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 721 RZECZPOSPOLITA POLSKA 224 281 1,21

Newag S.A. (PLNEWAG00012) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 9 041 RZECZPOSPOLITA POLSKA 185 153 0,66

North Coast S.A. (PLNRTHC00014) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 27 201 RZECZPOSPOLITA POLSKA 165 203 0,88

PCC Rokita S.A. (PLPCCRK00076) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 7 800 RZECZPOSPOLITA POLSKA 257 687 2,96

PKP Cargo S.A. (PLPKPCR00011) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 3 800 RZECZPOSPOLITA POLSKA 228 230 0,99

Polenergia S.A. (PLPLSEP00013) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 4 660 RZECZPOSPOLITA POLSKA 126 57 0,24

Poznańska Korporacja Budowlana Pekabex S.A. (PLPKBEX00072) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 12 204 RZECZPOSPOLITA POLSKA 122 118 0,51

Prime Car Management S.A. (PLPRMCM00048) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 8 030 RZECZPOSPOLITA POLSKA 346 287 1,24

Relpol S.A. (PLRELPL00014) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 15 500 RZECZPOSPOLITA POLSKA 109 134 0,58

ROBYG S.A. (PLROBYG00016) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 81 800 RZECZPOSPOLITA POLSKA 207 267 1,15

Ronson Europe N.V. (NL0006106007) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 290 000 KRÓLESTWO NIDERLANDÓW 391 496 2,14

Sanok Rubber Company S.A. (PLSTLSK00016) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 4 080 RZECZPOSPOLITA POLSKA 262 276 1,19

Stalexport Autostrady S.A. (PLSTLEX00019) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 61 000 RZECZPOSPOLITA POLSKA 121 252 1,09

Stalprodukt S.A. (PLSTLPD00017) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 475 RZECZPOSPOLITA POLSKA 115 244 1,05

Synektik S.A. (PLSNKTK00019) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 29 022 RZECZPOSPOLITA POLSKA 502 410 1,77

Trakcja PRKiI S.A. (PLTRKPL00014) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 13 600 RZECZPOSPOLITA POLSKA 115 206 0,89

Unimot S.A. (PLUNMOT00013) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 3 130 RZECZPOSPOLITA POLSKA 141 136 0,59

ZPUE S.A. (PLZPUE000012) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 1 342 RZECZPOSPOLITA POLSKA 499 315 1,36

Betomax Polska S.A. (PLBETMX00013) Aktywny rynek - alternatywny system obrotu New Connect 74 436 RZECZPOSPOLITA POLSKA 253 121 0,52

PHARMENA S.A. (PLPHRMN00011) Aktywny rynek - alternatywny system obrotu New Connect 6 802 RZECZPOSPOLITA POLSKA 74 182 0,79

WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

MAXCOM S.A. (PLMXCMS00032) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 3 900 RZECZPOSPOLITA POLSKA 5 215 211 0,91

PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

O terminie wykupu do 1 roku: 900 951 922 3,98

Obligacje 900 951 922 3,98

PS0418 (PL0000107314) Aktywny rynek - rynek regulowany Treasury Bond Spot Poland SKARB PAŃSTWA POLSKI RZECZPOSPOLITA POLSKA 2018-04-25 stałe 3,75 1 000,00 900 951 922 3,98

Bony skarbowe

Bony pieniężne

Inne

O terminie wykupu powyżej 1 roku: 7 414 8 046 8 192 35,34

Obligacje 7 414 8 046 8 192 35,34

Synthos Finance AB (XS1115183359) Aktywny rynek - rynek regulowany Frankfurt Stock Exchange Synthos Finance AB KRÓLESTWO SZWECJI 2021-09-30 stałe 4,00 4 219,80 150 626 670 2,89

Globe Trade Centre S.A. (PLGTC0000243) Nie dotyczy Globe Trade Centre S.A. RZECZPOSPOLITA POLSKA 2020-06-14 zmienne 3,75 1 000,00 80 336 339 1,46

WZ0119 (PL0000107603) Aktywny rynek - rynek regulowany Treasury Bond Spot Poland SKARB PAŃSTWA POLSKI RZECZPOSPOLITA POLSKA 2019-01-25 zmienne 1,81 1 000,00 3 000 3 000 3 031 13,08

WZ0120 (PL0000108601) Aktywny rynek - rynek regulowany Treasury Bond Spot Poland SKARB PAŃSTWA POLSKI RZECZPOSPOLITA POLSKA 2020-01-25 zmienne 1,81 1 000,00 2 500 2 479 2 517 10,86

WZ0121 (PL0000106068) Aktywny rynek - rynek regulowany Treasury Bond Spot Poland SKARB PAŃSTWA POLSKI RZECZPOSPOLITA POLSKA 2021-01-25 zmienne 1,81 1 000,00 484 480 485 2,09

WZ0126 (PL0000108817) Aktywny rynek - rynek regulowany Treasury Bond Spot Poland SKARB PAŃSTWA POLSKI RZECZPOSPOLITA POLSKA 2026-01-25 zmienne 1,81 1 000,00 1 200 1 124 1 151 4,96

Bony skarbowe

Bony pieniężne

Inne

INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Wystandaryzowane instrumenty pochodne:

Niewystandaryzowane instrumenty pochodne 1 0 0 0,00

FX Swap, EUR/PLN, 2017-07-05 Nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy Bank Polska Kasa Opieki S.A. RZECZPOSPOLITA POLSKA waluta 80 000 EUR 1 0 0 0,00

UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne

TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

WEKSLE Wystawca Data płatności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania Wartość według ceny nabycia w danej walucie Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w danej walucie Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

W walutach państw należących do OECD

W walutach państw nienależących do OECD

WALUTY Państwo Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

W walutach państw należących do OECD

W walutach państw nienależących do OECD

NIERUCHOMOŚCI Rok oddania do użytku Data nabycia Numer księgi wieczystej Kraj położenia Adres Powierzchnia Obciążenia Służebności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Prawa własności nieruchomości:

Budynki

Lokale

Grunty

Inne

Prawa współwłasności nieruchomości:

Budynki

Lokale

Grunty

Inne

Użytkowanie wieczyste:

Budynki

Lokale

Grunty

Inne

STATKI MORSKIE Kraj rejestracji statku Klasa statku Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.

INNE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa nie dotyczy

Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP nie dotyczy

Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorzadu terytorialnego nie dotyczy

Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) nie dotyczy

Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD nie dotyczy

INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

nie dotyczy

SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

nie dotyczy

PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

nie dotyczy

Plik Opis

BPH FIZ MI_nota 1.pdf

1 półrocze

2017 roku

Z tytułu zbytych lokat 111

Z tytułu instrumentów pochodnych 0

Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0

Z tytułu dywidendy 56

Z tytułu odsetek 0

Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów 0

Z tytułu udzielonych pożyczek 0

Pozostałe 0

1 półrocze

2017 roku

Z tytułu nabytych aktywów 0

Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0

Z tytułu instrumentów pochodnych 0

Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne 0

Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0

Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0

Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0

Z tytułu wyemitowanych obligacji 0

Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0

Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0

Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0

Z tytułu rezerw 193

Pozostałe zobowiązania 0

Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Banki:

Alior Bank S.A. (do 4.11.2016 Bank BPH S.A.) zł 1 287 1 287

Alior Bank S.A. (do 4.11.2016 Bank BPH S.A.) EUR 1 3

Alior Bank S.A. (do 4.11.2016 Bank BPH S.A.) USD 1 3

Alior Bank S.A. (do 4.11.2016 Bank BPH S.A.) CZK 1 0

Alior Bank S.A. (do 4.11.2016 Bank BPH S.A.) HUF 1 0

Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych:

Alior Bank S.A. (do 4.11.2016 Bank BPH S.A.) zł 1 684 1 684

Alior Bank S.A. (do 4.11.2016 Bank BPH S.A.) EUR 2 7

Alior Bank S.A. (do 4.11.2016 Bank BPH S.A.) USD 1 3

Alior Bank S.A. (do 4.11.2016 Bank BPH S.A.) CZK 54 9

Alior Bank S.A. (do 4.11.2016 Bank BPH S.A.) HUF 29 0

Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje:

nie dotyczy

Plik Opis

BPH FIZ MI_nota 5.pdf

BPH FIZ MI_nota 6.pdf

NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE Typ zajętej pozycji Rodzaj instrumenty pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji Wartość przyszłych strumieni pieniężnych Terminy przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będąca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności (wygasnięcia) instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego

FX Swap, EUR/PLN, 05/07/2017 sprzedaż waluty po ustalonym kursie wymiany FX SWAP ograniczenie ryzyka walutowego portfela papierów denominowanych w walutach 0 2017-07-05 2017-07-05 2017-07-05

Szczegóły dotyczące noty 6 znajdują sie w załaczniku umieszczonym przy nocie 5

NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU Wartość na dzień bilansowy w tys. zł

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym: 0

Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk 0

Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk 0

Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym: 0

Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk 0

Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk 0

Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 0

Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 0

ZACIĄGNIĘTE I WYKORZYSTANE PRZEZ FUNDUSZ KREDYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH WYKORZYSTANIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU

Nazwa podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia

tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach tys. kwota w walucie jednostka waluta

W bieżącym okresie sprawozdawczym ani w porównawczym okresie sprawozdawczym Fundusz nie zaciągał kredytów ani pożyczek przekraczających 1% wartości aktywów Funduszu.

UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH UDZIELENIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU

Nazwa podmiotu Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili udzielenia Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia

tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach

W bieżącym okresie sprawozdawczym ani w porównawczym okresie sprawozdawczym Fundusz nie udzielał pożyczek pieniężnych.

jednostka waluta 1 półrocze

2017 roku

Środki pieniężne w tys. EUR 1

1 Środki pieniężne w tys. USD 1

Środki pieniężne w tys. CZK 1

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku w tys. EUR 159

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku w tys. EUR 80

w walucie sprawozdania finansowego w tys.

w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys.

w walucie obcej

w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Razem w tys.

Wszystkie pozostałe pozycje bilansu były denominowane w złotych.

II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU

Składniki lokat Dodatnie różnice kursowe Ujemne różnice kursowe

Zrealizowane Niezrealizowane Zrealizowane Niezrealizowane

Akcje 0 1 14 0

Warranty subskrypcyjne

Prawa do akcji

Prawa poboru

Kwity depozytowe

Listy zastawne

Dłużne papiery wartościowe 0 0 0 28

Instrumenty pochodne 0 0 3 0

Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością

Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą

Wierzytelności

Weksle

Depozyty

Waluty

Nieruchomości

Statki morskie

Inne

III. ŚREDNI KURS WALUTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WYLICZANY PRZEZ NBP, Z DNIA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO kurs w stosunku do zł waluta

dolar amerykański 3,70 USD

euro 4,22 EUR

korona czeska 0,16 CZK

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys.

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku 845 716

Dłużne papiery wartościowe -14 -334

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku 0 0

Dłużne papiery wartościowe 0 0

Nieruchomości 0 0

Pozostałe 0 0

Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.

Wypłacone przychody z lokat:

Dywidendy i inne udziały w zyskach

Przychody odsetkowe

Przychody związane z posiadaniem nieruchomości

Dodatnie saldo różnic kursowych

Pozostałe:

Wypłacony zrealizowany zysk ze zbycia lokat

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. Procentowy udział w aktywach w dniu wypłaty Procentowy udział w aktywach netto w dniu wypłaty Wpływ na wartość aktywów w tys. Wpływ na wartość aktywów netto w tys.

Przychody ze zbycia lokat funduszu aktywów niepublicznych:

Fundusz nie wypłaca dochodów swoim uczestnikom

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję

Opłaty dla depozytariusza

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne

Usługi w zakresie rachunkowości

Usługi w zakresie zarzadzania aktywami funduszy

Usługi prawne

Usługi wydawnicze w tym poligraficzne

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości

Pozostałe:

Fundusz nie prowadzi ewidencji kosztów pokrywanych bezpośrednio przez Towarzystwo.

Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.

Część stała wynagrodzenia 290

Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu 140

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.

(zbyty składnik lokat)

(koszty związane ze zbytym składnikiem lokat)

Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

2017-08-31 PIOTR KARNKOWSKI PREZES ZARZĄDU .

2017-08-31 MARCIN BEDNAREK WICEPREZES ZARZĄDU .

2017-08-31 MARCIN BERGER WICEPREZES ZARZĄDU .

2017-08-31 ALEKSANDER MOKRZYCKI WICEPREZES ZARZĄDU .

Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

2017-08-31 . . .