Osiem wykresów pod lupą prof. Borowskiego

W piątkowym Parkiet TV gościem Piotra Zająca był prof. Krzysztof Borowski z SGH. Tematem rozmowy była analiza techniczna w praktyce. Wzięliśmy pod lupę 6 spółek z GPW i 2 z NewConnect.

Zanim o wykresach, proszę powiedzieć, jak ocenia pan początek roku na warszawskim rynku akcji?

Jest całkiem nieźle. Widać napływ środków na rynek i cykliczną zmianę popytu w obrębie poszczególnych branż i segmentów. Raz zyskują blue chipy, raz maluchy. Raz mocne są banki, a raz spółki paliwowe. Mimo wszystko mam wrażenie, że wciąż jest sporo niewiary w ten rynek. Z analizowanych przeze mnie cykli wynika natomiast, że obecne fala wzrostowa może skończyć się dopiero latem przyszłego roku. Nie jest to oczywiście scenariusz gwarantowany, tylko moja hipoteza, która jest mi potrzeba przy strategii gry. Dodam, że optymizmem napawa przepływ kapitału globalnego na rynki wschodzące, a lokalnie – widoczny napływ klientów indywidualnych do biur maklerskich.

Na wykresach spółek nie brakuje pozytywnych sygnałów. Pierwszy, który pan proponuje to Astarta. Kurs rośnie od marca 2020 r. i jak na razie nie zanosi się na zatrzymanie tej tendencji.

Dodam na wstępie, że wybrane przez mnie spółki reprezentują często szerszą grupę ciekawych podmiotów. Ograniczam się do jednego, bo taki jest format tego programu – nie mamy czasu na 30 wykresów. I tak Astarta od strony AT wygląda równie ciekawie ja Kernel. Klasycznie gramy tu z trendem wzrostowym. Ostatnio doszło do wyjścia na nowe szczyty, co stanowi sygnał kontynuacji. W szerokim ujęciu czasowym można na wykresie dostrzec spodek, który sugeruje, że Astarta wchodzi na długoterminową, hiperbolę wzrostową. Wskaźniki AT potwierdzają dobre perspektywy, w tym m. in. MACD, który zakręcił w górę nad linią 0.

Proponuje pan też dwie spółki z NewConnect. Pierwsza to Bloober Team.

Kurs akcji wybił się górą z kanału spadkowego i trwa trend wzrostowy. Wspiera go krótkoterminowa średnia ruchoma. W czwartek pojawił się na wykresie duży, biały korpus, potwierdzony wolumenem. Liczę więc na dojście notowań do ubiegłorocznych maksimów i tam ewentualnie mogłaby się zacząć faza konsolidacji. Dodam przy okazji, że ostatnio czytam dużo negatywnych komentarzy o branży gamingowej, a tymczasem wiele spółek z tego sektora wygląda coraz lepiej. Jedną z nich jest Bloober, a także Creepy Jar, czy CD Projekt, o którym za chwilę pomówimy.

Zanim o blue chipie, to jeszcze o drugiej propozycji z NewConnect. To Boruta Zachem. Dlaczego stawia pan na ten podmiot?

Kurs utworzył w ostatnich miesiącach bazę i niedawno doszło do silnego wybicia w górę. Średnia krótkoterminowa zakręciła w górę, a na wykresie pojawiły się dwa, duże białe korpusy. Dla mnie to techniczna zachęta. Teoretycznie otwarta jest droga do 1,3 zł.

Jeśli ktoś nie przepada za małym parkietem i woli bezpieczniejsze strategie, to być może przypadnie mu do gustu kolejna propozycja, czyli Budimex.

Generalnie zwróciłbym uwagę na spółki budowlane, w tym na "Mostostale", których notowania ostatnio ruszyły w górę. W przypadku Budimexu mamy klasyczny trend wzrostowy. W czwartek doszło do rzadko spotykanego na tym wykresie dużego wzrostu (13,8 proc.). Ten biały korpus jest moim zdaniem demonstracją siły. Teraz może dojść do korekty i zejścia do wnętrza wstęgi Bollinegra, ale w szerszym horyzoncie pozostaję optymistą.

Kolejne wskazanie to wspomniany CD Projekt. Czy czwartkowy, 6-proc. Ruch w górę, to sygnał, że król wraca?

Na wykresie widać walkę o utrzymanie 250 zł i dlatego pozwoliłem sobie wskazać tę spółkę. Cena stabilizuje się po wcześniejszej "ścianie płaczu". Nie wiem czy grudniowy dołek zostanie pogłębiony, niemniej od szczytu grudniowego wycena stopniała o prawie 50 proc., więc trudno nie włączyć tego podmiotu przynajmniej na listę obserwacyjną. Zwłaszcza, że w czwartek widać było próbę przyłożenia kapitału, a na wskaźnikach i oscylatorach pojawiają się wstępne sygnały przesilenia. Być może dojdzie tutaj do utworzenia formacji odwróconej głowy z ramionami (teraz budowana byłaby głowa) albo potrójnego dna. Ostrzeżeniem niech będzie fakt, że wciąż nie została pokonana średnia 13-sesyjna. W żargonie giełdowym można powiedzieć, że trwa mielenie akcji i zobaczymy kto wyjdzie z niego zwycięsko. Oczywiście zejście poniżej ostatniego dołka byłoby klasowym sygnałem sprzedaży.

Szósta propozycja to Grodna. Od strony AT sytuacja przypomina tę z wykresu Bloober Team.

Zgadza się. Kurs wybił się niedawno z kanału spadkowego i zwyżkuje. W ujęciu szerokim można dostrzec na wykresie spodek, a cena próbuje teraz stworzyć jego prawy element, czyli tzw. ucho. W tym kontekście nie wykluczam testu ubiegłorocznych szczytów. Zwłaszcza, że widać napływ środków na rynek tych walorów, a poza tym spółka reprezentuje lubianą przez inwestorów branżę.

Przedostatnie wskazanie to PCC Rokita. Kurs akcji dotarł do ważnego opory w okolicy 58-60 zł. Gramy pod wybicie w górę?

Papier stoi pod oporem, więc z punktu widzenia AT należy czekać na jego przebicie. Jeśli do tego dojdzie, będzie to sygnał kupna. Powoli napływa kapitał na ten rynek, co wspiera obóz byków. Ponadto MACD zakręcił w górę, więc zakładam, że czeka nas test wskazanego oporu.

I na koniec Pure Biologics. Co przemawia na korzyść tej spółki?

Wydaje mi się, że kurs wszedł w fazę przyśpieszonego trendu wzrostowego. Cena przełamała ostatnio linię oporu poprowadzoną o lokalnych szczytach, a następnie doszło do retestu tej linii od góry. Średnia ruchoma 13-sesyjna zakręciła jednak w górę i stara się wypchnąć notowania wyżej. Wskaźniki i oscylatory AT generują wskazania kupna, w tym jeden z moich ulubionych, czyli MACD, który zakręcił w górę na linii 0. Najbliższy opór to okolica 145 zł.

Całe nagranie na youtube.com/parkiettv