Solar jednak rozczarował i kurs jego akcji spada dzisiaj przed południem o 13,46 proc., do 5,08 zł. W II kwartale spółka miała 35 mln zł przychodów ze sprzedaży, co jest lepszym o 7 proc. rezultatem niż rok temu. Jednak, jak wynika z obliczeń analityków DM BPS, marża zysku brutto na sprzedaży wyniosła „zaledwie" 59,5 proc. wobec 79,5 proc. rok wcześniej. W efekcie zyski brutto na sprzedaży i operacyjny spadły odpowiednio o 20 proc. i 68 proc., do 21 mln zł i 2,1 mln zł. Czysty zarobek stopniał z 5,3 mln zł do 1,7 mln zł.
Słaby I kwartał spowodował, że Solar w całym I półroczu nie zachwycił. Przychody wobec 2012 r. spadły o 3 proc., do 70 mln zł. W dodatku marża brutto skurczyła się z 75 proc. do 53,4 proc. i w konsekwencji spółka zanotowała straty operacyjne i netto w wysokości 0,4 mln zł. Rok temu miała odpowiednio 16 mln zł i 13 mln zł zysku.
Marcin Stebakow, analityk DM BPS, podkreśla słabą dynamikę przychodów i niskie marże. Jego zdaniem jedynym pozytywem jest ograniczenie kosztów operacyjnych, które w II kwartale zmniejszyły się o 3,3 proc. wobec ubiegłego roku. - Bardzo negatywnie wyglądają rezultaty I półroczu. Spadek marży handlowej do 53,4 proc. oraz straty na poziomie netto sprzedaży oraz operacyjnym mogą świadczyć o tym, że wyniki w całym 2013 nie będą dobre - dodaje.
Analityk podkreśla wzrost pozycji pozostałych należności w bilansie (wzrost z 77,7 mln zł na koniec 2012 r. do 83,1 mln zł na koniec czerwca), które tak naprawdę są starymi zapasami spółki przechowywanymi w APH Grutex. - Uważamy, że wartość przeterminowanych należności stanowiła będzie znaczne ryzyko działalności spółki, które wiązać może się z koniecznością odpisów, co pogrąży wyniki spółki - dodał Stebakow.
