BDM PKO BP: akcja warta 18,2 zł!

Jeszcze 30 stycznia akcje Kompapu kosztowały 4,45 zł. Sprzedając je cztery miesiące później można było uzyskać 104,5-proc. stopę zwrotu z inwestycji. W trakcie tak dynamicznych wzrostów, zapomnianą już nieco łódzką spółką zainteresowali się analitycy BDM PKO BP, którzy w raporcie z 16 maja rekomendują dalsze skupowanie jej walorów do ceny docelowej 18,2 zł.Wzrostowi ceny akcji Kompapu towarzyszył również znaczny wzrost obrotów, co wskazuje, że nie była to przypadkowa i krótkotrwała tendencja. Zwiększeniu płynności sprzyjało m.in. przeniesienie spółki do systemu notowań ciągłych. Przyczyn tak znacznej aprecjacji kursu należy jednak dopatrywać się przede wszystkim w pojawieniu się pierwszych efektów restrukturyzacji. Po trzech miesiącach br. spółka wypracowywała bowiem 330 tys. zł zysku netto, podczas gdy w poprzednich kwartałach ponosiła straty.Na poprawę rentowności w dużej mierze wpłynęła fuzja ze szczecińskim przedsiębiorstwem SBH Arno. Po połączeniu Kompap całkowicie zmienia swój wizerunek. Firma nie będzie już tylko dostawcą papieru komputerowego i rolek papierowych dla biur, ale jej głównymi odbiorcami będą m.in. przemysł spożywczy i farmaceutyczny, a także klienci instytucjonalni ? wygrane przetargi na dostawy dla Poczty Polskiej, Ministerstwa Finansów, PKO BP oraz ostatni dla ZUS. Obiecująco przedstawiają się również zapowiedzi jej przedstawicieli o bliskiej finalizacji negocjacji z firmą Philips w sprawie wyłączności na obsługę jej siedmiu zlokalizowanych w Polsce fabryk.Zdaniem BDM PKO BP, biorąc pod uwagę pozytywną ocenę procesu restrukturyzacji oraz przyznając wysoką notę dla nowej koncepcji strategicznej zarządu cena docelowa papieru spółki wynosi 18,2 zł. Tym samym obecna cena rynkowa stwarza szczególną okazję do dobrej inwestycji, zwłaszcza z punktu widzenia inwestorów o długim horyzoncie, takich jak: fundusze emerytalne, fundusze inwestycyjne czy firmy ubezpieczeniowe. Z tezą taką zgadzają się również analitycy z innych biur.? Myślę, że cena w okolicach 18 zł za akcję Kompapu w ciągu roku jest bardzo realna. Wysoko oceniam perspektywy rozwoju spółki oraz pozyskiwanie nowych kontaktów handlowych. Stopniowo poszerza ona grono stabilnych, bezpośrednich odbiorców, zmniejszając udział pośredników ? powiedział PARKIETOWI Marcin Rams z BDM.

MICHAŁ NOWACKI