Pioneer Pekao IM w I półroczu
Portfel papierów dłużnych jako jedyny spośród najważniejszych grup portfeli, prowadzonych przez Pioneer Pekao Investment Management, przyniósł zyski w pierwszym półroczu 2001 roku. Strategia, polegająca na kupowaniu bonów skarbowych, obligacji, bonów komercyjnych i angażowaniu się w instrumenty rynku pieniężnego, dała zarobić 8,56%. W tym czasie benchmark złożony z rentowności 52-tyg. bonów skarbowych wzrósł o 8,04%.W ramach pozostałych trzech głównych grupy portfeli poniesiono już straty. Stosunkowo niewielkie przypadły na strategię zrównoważoną: -6,75%. Zakłada ona kupowanie akcji dobrych fundamentalnie spółek, w które angażuje się około 50% aktywów, oraz instrumentów dłużnych w celu zabezpieczenia portfela. Stosowna stopa odniesienia, złożona po połowie z WIG-u i rentowności 52-tygodniowych bonów skarbowych, spadła w tym czasie o 8,27%. Najsłabsze wyniki przyniosły portfele spółek o dużej kapitalizacji (inwestowanie w spółki o wartości rynkowej rzędu co najmniej 100 mln dolarów) oraz agresywne (akcje, kupowanie na kredyt i instrumenty pochodne). Dały one odpowiednio straty w wysokości 20,87% i 20,79%. Ten pierwszy rezultat jest jednak względnie dobry, gdyż odpowiadający mu benchmark, czyli WIG20, spadł przez sześć miesięcy o 30%. W tym czasie stopa odniesienia dla portfela agresywnego, czyli WIG, straciła 21,9%.Łączna wartość aktywów zarządzanych przez Pioneer Pekao IM wyniosła 14,4 mld zł, przy czym pamiętać należy, iż z tego aż 12,9 mld zł należało do właściciela, czyli Banku Pekao SA. Klienci indywidualni byli natomiast właścicielami, aktywów o wartości 347 mln zł.
A.M.
