DM WBK BZ
Podtrzymanie wyceny akcji BSK na poziomie 285 zł (wczoraj kurs wyniósł 255 zł) i podwyższenie długoterminowej rekomendacji ze sprzedaj na trzymaj wydali Bankowi Śląskiemu analitycy DM WBK BZ. Choć obniżyli wycenę walorów browaru Strzelec z 5 zł na 4 zł (wczoraj kosztowały 2,5 zł), nadal radzą je kupować.Marcin Wróblewski, analityk DM WBK BZ, w raporcie z 13 sierpnia przyznał, że wyniki finansowe BSK za drugi kwartał były lepsze niż oczekiwał, zarówno pod względem przychodów odsetkowych, zysku operacyjnego, jak i zysku netto. Szybciej niż akcja kredytowa rozwijało się pozyskiwanie depozytów. W miarę obniżki stóp procentowych marża banku w przyszłości będzie spadać. W wyniku na działalności bankowej zwiększa się udział wyniku pozaodsetkowego, czyli z prowizji.Po przejęciu warszawskiego oddziału ING aktywa BSK (zaoferuje inwestorowi strategicznemu 3,75 mln akcji po 265 zł) wzrosną z 19,8 mld do 27,5 mld zł, a jego kapitały własne zwiększą się z 1,7 mld zł do 2,7 mld zł.M. Wróblewski przewiduje, że w br. przychody banku wyniosą ponad 2661 mln zł (wzrost prawie o 18%), a zysk na działalności bankowej wzrośnie o ponad 10%, do 1,461 mld zł. Na poziomie netto bank zarobi 295 mln zł, co w porównaniu z 2000 r. dałoby wzrost blisko o 114%.Grzegorz Lityński, analityk DM WBK BZ, w raporcie z 10 sierpnia obniżył wycenę akcji browaru Strzelec o 20%, do 4 zł. Powodem były m.in. spadek dynamiki rozwoju rynku piwa w I półroczu oraz nowe transakcje kapitałowe. Według niego, zarówno Strzelec, jak i browary Perła czy Łomża, które nie należą jeszcze do większych koncernów, mogą stać się obiektem przejęcia. Ich zakupem może być zainteresowany austriacki Brau Union, który po powiększeniu grupy Okocim o Kasztelana i Bosmana znalazł się pod dużą presją do zwiększania udziału w rynku (ma ok. 6%). G. Lityński przewiduje, że Strzelec osiągnie w br. 85 mln zł przychodów ze sprzedaży (wzrost o 40%) i 1 mln zł zysku netto (wzrost o 30%).
D.W.
