Specjaliści podkreślają, że obecnie cena walorów płockiego koncernu zawiera 30-proc. dyskonto względem podobnych przedsiębiorstw z Unii Europejskiej i 14-proc. premię względem firm paliwowych z Europy Środkowej. Analitycy uwzględnili wartość pakietu Polkomtela, który posiada PKN ORLEN. Na jedną akcję płockiej spółki wynosi ona 5 zł.
Analitycy dostrzegają potencjalne zagrożenie dla sensownej strategii rozwoju PKN. Jest ono związane z zagrożeniami zawartymi w celach polityki przemysłowej, sformułowanymi przez MSP, odnoszącymi się do sektora chemicznego. Reforma tej branży zostanie prawdopodobnie rozpoczęta od restrukturyzacji zakładów chemii ciężkiej przez Naftę Polską. Dopiero później przedsiębiorstwa chemiczne mogą zostać włączone do PKN ORLEN w zamian za gotówkę lub za nowe akcje.
Specjaliści DM BZ WBK optymistycznie oceniają nowy zarząd spółki. Ich zdaniem, nominacja Zbigniewa Wróbla, choć polityczna, wprowadzi wyższy standard zarządzania koncernem. Wedłuch nich, pogorszenie wyników finansowych PKN ORLEN (zysk netto za 2001 r. spadł o połowę w stosunku do poprzedniego roku) zostało spowodowane przez niskie ceny ropy naftowej i niskie marże rafineryjne. Wyniki operacyjne prezentują odmienny obraz spółki - zaznaczają analitycy. Ilościowa sprzedaż produktów rafineryjnych była wyższa od ubiegłorocznej o 7,5%. Przerób ropy naftowej wzrósł o 10%.
W styczniu nastąpiła poprawa marż rafineryjnych. Jednak okazało się to chwilowe i w lutym nastąpił spadek, co oznacza, że szanse na wyższy zysk netto w I kwartale tego roku są małe.
