Jeszcze w tym tygodniu Dresdner Bank chce sprzedać obligacje za 153,5 mln euro zabezpieczone wpływami z leasingu samolotów. HVB zamierza wyemitować papiery dłużne za 5 mld euro. Będą one zabezpieczone odsetkami z kredytów hipotecznych udzielonych przez ten bank.
Niemieckie instytucje mają coraz większe kłopoty ze ściąganiem długów i grozi im obniżanie przez agencje ratingowe ocen wiarygodności kredytowej. Dlatego, zdaniem analityków, również w przyszłym roku będą one zwiększały sprzedaż tzw. ABS-ów, zamiast pożyczać pieniądze poprzez emitowanie tradycyjnych obligacji korporacyjnych.
Inwestorzy wolą kupować od spółek papiery zabezpieczone aktywami, ponieważ takie obligacje są w mniejszym stopniu obciążone ryzykiem niewypłacalności niż te, których emitent jedynie obiecuje, że je wykupi. Wartość tego rodzaju papierów sprzedanych w 2002 roku przez europejskie firmy sięgnęła już 131,2 mld USD, wobec 121,3 mld euro w takim samym okresie ub.r.
Czterem największym niemieckim bankom grozi w przyszłym roku obniżenie ratingu, gdyż zapewne będę one musiały utworzyć większe rezerwy na pokrycie nieściągalnych kredytów. Na ten rok zaplanowano odpisy w wysokości 8,7 mld euro, ale wciąż rośnie liczba firm ogłaszających niewypłacalność.
