Według Marka Majewskiego, autora raportu, Cersanit jest niekwestionowanym liderem na rynku kompleksowego wyposażenia łazienek. Dzięki znacznemu obniżeniu kosztów logistycznych i skoncentrowaniu nakładów marketingowych, spółka jest w stanie skutecznie konkurować na rynkach zagranicznych. O przewadze firmy kontrolowanej przez Michała Sołowowa decyduje m.in. posiadanie zakładów produkcyjnych w specjalnych strefach ekonomicznych. Dzięki temu, jak szacuje BDM PKO BP, efektywna stopa podatkowa dla grupy Cersanitu nie przekroczy 13%.
Zdaniem analityka, solidne podstawy działalności operacyjnej przekładają się bezpośrednio na wyniki finansowe. Także akcjonariusze mają powody do zadowolenia - w ubiegłym roku akcje zyskały 30%. Dodatkowych korzyści może przysporzyć im dywidenda, która, według BDM PKO BP, powinna być wypłacana od 2005 r.
Działalność operacyjna Cersanitu została wyceniona przez M. Majewskiego na 51,70 zł, przy założeniu konserwatywnego scenariusza rozwoju wydarzeń i zaistnieniu mniej korzystnych warunków do rynkowej ekspansji. "Akcje Cersanitu, przy obecnym kursie, mają prawie 20-proc. potencjał wzrostowy w horyzoncie 12-miesięcznym. Zakup walorów kieleckiej spółki jest więc bardzo perspektywiczną inwestycją" - czytamy w raporcie.
