Obligacje sfinansują akcję kredytową

BRE zamierza wyemitować i wprowadzić do publicznego obrotu obligacje o terminie wykupu do 20 lat, w ramach programu o wartości 3 mld zł. Pozyskane w ten sposób środki chce przeznaczyć na finansowanie bieżącej działalności.

- Główny powód, dla którego BRE decyduje się na emisję obligacji, to mała - w porównaniu z innymi dużymi bankami detalicznymi - baza depozytów. Spółka chce w ten sposób pozyskać środki na finansowanie akcji kredytowej - uważa Artur Szeski, analityk CDM Pekao.

Z depozytów do funduszy

Zwraca on uwagę na obserwowany od kilkunastu miesięcy odpływ środków z depozytów do funduszy inwestycyjnych. - BRE prawdopodobnie przewiduje, że tendencja ta utrzyma się w przyszłości. Jednocześnie zakłada, że będzie jej towarzyszył rosnący popyt na kredyty, będący efektem przyspieszenia gospodarczego. Stąd decyzja o emisji obligacji - dodaje analityk. Według Małgorzaty Ciesielskiej--Stefańczyk, rzecznika BRE, bank zaoferuje papiery zarówno klientom indywidualnym, jak i instytucjom. Oznacza to, że mogą się znaleźć w portfelach funduszy inwestycyjnych. - Obligacje banku będą alternatywą dla obligacji skarbowych. Niewykluczone że w ten sposób BRE będzie chciał pozyskać środki, które przepłynęły z sektora bankowego do funduszy - przewiduje A. Szeski. Na razie bank nie podał, kiedy sprzeda pierwszą transzę obligacji ani jaka będzie jej wartość.

Papiery

na okaziciela

Do końca tego roku bank ma się zwrócić do KPWiG z wnioskiem o dopuszczenie papierów do publicznego obrotu. Emisje obligacji w ramach programu mogą zostać przeprowadzone w okresie nie dłuższym niż 5 lat od dnia uzyskania zgody Komisji. Wartość nominalna obligacji może być wyrażona w złotych, euro, dolarach lub frankach szwajcarskich. Będą to papiery na okaziciela. Bank podał, że łączna wartość planowanej emisji stanowi około 182% wartości kapitałów własnych spółki (na koniec czerwca br. wyniosły 1,6 mld zł), a razem z innymi nie umorzonymi obligacjami wynosi około 252% wartości kapitałów.

Emisji akcji nie będzie

BRE nie planuje emisji akcji. W zeszłym tygodniu mówił o tym Wojciech Kostrzewa, prezes BRE. Zaznaczył, że istnieją dwie wyjątkowe sytuacje, w których taka emisja mogłaby nastąpić - w przypadku przejęcia innego banku lub bardzo dużego przyspieszenia gospodarczego. W pierwszej połowie roku zysk netto grupy BRE wyniósł 55,2 mln zł, wobec straty 99,7 mln zł przed rokiem. Obecnie największym akcjonariuszem BRE jest Commerzbank. Ostatnio poinformował, że otrzymał zgodę Komisji Nadzoru Bankowego na zwiększenie zaangażowania do 75%, z obecnych 50%.