Reklama

Hutmen buduje grupę kapitałową

Dzisiaj zarząd Hutmenu przedstawi plany konsolidacji sektora producentów wyrobów z miedzi. Firma kupiła już udziały w kilku spółkach za pożyczone pieniądze. Spłaci dług ze środków pozyskanych z emisji planowanej na drugą połowę lipca.

Publikacja: 02.07.2004 08:42

Hutmen wyemituje prawie 5,69 mln papierów serii C z prawem poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy. Za jedną starą akcję będzie moża objąć dwa nowe walory Zapisy potrwają od 15 do 19 lipca. Cena emisyjna wynosi 11 zł. Według zarządu Hutmenu, akcje serii C mogą trafić do obrotu giełdowego w sierpniu.

Duży spadek kursu

Dniem ustalenia prawa poboru jest 5 lipca. Ze względu na system rozliczeń (T plus 3 dni) akcje z prawem poboru po raz ostatni były notowane w środę. Dlatego wczoraj znacząco spadł kurs, ponieważ została od niego odjęta wartość prawa poboru (wczoraj GPW podała, że obrót prawami poboru do akcji Hutmenu potrwa od 6 do 14 lipca). Cena akcji obniżyła się o 22,1%, do 15 zł. Właściciela zmieniło ponad 77 tys. papierów. Wolumen był prawie cztery razy wyższy niż w środę.

Impexmetal kupi

Wrocławska spółka liczy, że z emisji pozyska ponad 62 mln zł. Z tego 52 mln zł przeznaczy na spłatę pożyczki udzielonej przez Impexmetal - inwestora strategicznego (ma obecnie 50,4% kapitału). Reszta pieniędzy zasili kapitał obrotowy. Jeżeli nie wszystkie akcje zostaną objęte w ramach prawa poboru, to zarząd Hutmenu może je zaoferować wybranym inwestorom. Najprawdopodobniej będzie to Impexmetal, który, jak zapewnia Krzysztof Adamski, członek zarządu i dyrektor ds. finansowych tej firmy, jest gotowy kupić wszystkie papiery.

Reklama
Reklama

Poszerzanie oferty

Hutmen specjalizuje się w produkcji wyrobów z miedzi, mosiądzu i odlewów. Jego ilościowy udział w krajowym rynku prętów miedzianych wynosi 54%, a rur około 30%. Najważniejszymi odbiorcami produktów firmy są: sektor budowlany, elektrotechniczny, przemysł maszynowy, motoryzacja i hutnictwo.

Spółka buduje grupę kapitałową. Kupiła m.in. udziały w Hucie Metali Nieżelaznych Szopienice, Walcowni Metali Dziedzice, Norblinie i firmie Impex-Trans. Sprzedał je Impexmetal, który na sfinansowanie transakcji pożyczył Hutmenowi pieniądze.

Wartość prawa poboru

Przyjmując jako punkt odniesienia kurs zamknięcia Hutmenu ze środy (19,25 zł), jedno prawo poboru nowej emisji teoretycznie było warte 5,5 zł, czyli niemal 29% wartości akcji. Wynika to z tego, że spółka emituje aż dwa razy więcej walorów niż istnieje dotychczas. W tej sytuacji uzasadniony byłby spadek notowań Hutmenu właśnie o 5,5 zł. Wczoraj kurs zniżkował o 4,25 zł, teoretycznie pozostało więc jeszcze miejsce do dalszej przeceny. Uzasadniony poziom kursu to 13,75 zł, chociaż zazwyczaj w takich sytuacjach faktyczne notowania w mniejszym lub większym stopniu odstają od wartości wynikającej z obliczeń.

Gospodarka
Na świecie zaczyna brakować srebra
Patronat Rzeczpospolitej
W Warszawie odbyło się XVIII Forum Rynku Spożywczego i Handlu
Gospodarka
Wzrost wydatków publicznych Polski jest najwyższy w regionie
Gospodarka
Odpowiedzialny biznes musi się transformować
Gospodarka
Hazard w Finlandii. Dlaczego państwowy monopol się nie sprawdził?
Gospodarka
Wspieramy bezpieczeństwo w cyberprzestrzeni
Reklama
Reklama
REKLAMA: automatycznie wyświetlimy artykuł za 15 sekund.
Reklama