Biuro maklerskie rekomenduje kupno papierów Świecia. Zalecenie zostało wydane przy cenie 53,2 zł. Wczoraj papiery były o 11,7% droższe (59,4 zł).
Flawiusz Pawluk, autor raportu, spodziewa się, że w tym roku przychody firmy wzrosną z 1,3 mld zł do 1,4 mld zł. Zysk netto spadnie jednak z 310 mln zł do 174 mln zł. Zdaniem specjalisty, ten rok będzie próbą sił dla firmy z powodu rosnących cen drewna, a także umocnienia złotego. Analityk założył, że kurs euro w tym roku wyniesie 4,07 zł, a w następnym 4,22 zł. Poprzednia wycena (77 zł) była tworzona przy zakładanej cenie euro 4,55 zł. Pawluk zwraca także uwagę, że na wyniki będą mieć wpływ ceny papieru opakowaniowego, które w poprzednim roku wzrosły w euro o 10%, a w złotych o 1%. Specjalista twierdzi, że otoczenie rynkowe sprzyja kontynuowaniu pozytywnego trendu w 2005 r. i 2006 r. Zagrożeniem jest jednak umocnienie euro względem dolara. To może zatrzymać, a nawet odwrócić pozytywne tendencje.
Analityk CA IB zwraca uwagę, że spółka sprawiła inwestorom miłą niespodziankę podczas publikacji wyników za IV kwartał poprzedniego roku. Świecie wypracowało w tym okresie 323,9 mln zł przychodów, 58,4 mln zł zysku operacyjnego i 80,8 mln zł zysku netto. Dane okazały się lepsze od prognoz biur maklerskich. Rynkowy konsensus zakładał 50-60 mln zł zysku netto. F. Pawluk przypomina jednak, że 35 mln zł w zysku to przychody finansowe, wynikające z transakcji zabezpieczających (hedging).
CA IB spodziewa się także wypłaty dywidendy przez spółkę. Zdaniem Pawluka, na jedną akcję przypadnie 6,2 zł, co oznacza, że do akcjonariuszy trafi cały ubiegłoroczny zysk. Jego zdaniem, w krótkim terminie może to zachęcić do kupna walorów producenta papieru.
