Wyniki banku osiągnięte w czwartym kwartale (m.in. zysk netto w wysokości 199 mln zł) były nieco niższe niż oczekiwania inwestorów. Jak podkreślono w raporcie, było to spowodowane wysoką efektywną 26-proc. stopą podatkową, wobec nominalnej 19-proc. Obniżyła ona rezultaty banku o około 21 mln zł.
Jak wynika z raportu, Bank BPH jest najszybciej rozwijającym się bankiem wśród dużych banków giełdowych. W segmencie detalicznym dwa strategiczne produkty banku to karty kredytowe oraz kredyty hipoteczne. Zarówno w jednym, jak i drugim segmencie rynku bank odnotował znaczące wzrosty (odpowiednio 165% i 41%), czytamy w raporcie.
Również udział banku w rynku kredytów mieszkaniowych wzrósł z 16,7% do 19,3%. Jak podkreślili analitycy DM Millennium w segmencie korporacyjnym Bank BPH stawia na leasing oraz kredyty dla małych i średnich firm.
"Walory Banku BPH w ciągu ostatniego kwartału zachowywały się nieznacznie gorzej niż akcje konkurentów (wzrost 13% wobec 18%). Uważamy, że w kolejnych okresach sytuacja ta ulegnie odwróceniu - biorąc pod uwagę ożywienie w segmencie korporacyjnym spodziewamy się dalszych znaczących wzrostów dochodów w Banku BPH " - czytamy także.
Zdaniem autorów raportu, do zakupu akcji banku inwestorów może też skusić perspektywa wysokiej dywidendy (ok. 20-22 zł na jedną akcję) oraz wysoka prognozowana dynamika zysków.
