W raporcie z 15 marca broker podtrzymał rekomendację "sprzedaj" dla papierów konglomeratu ze względu na prognozowany spadek zysku spowodowany przez wzrost kosztów osobowych przy jednoczesnym dalszym osłabieniu dolara w stosunku do złotego. Cena docelowa spółki w perspektywie dwunastu miesięcy jest oparta na wycenie produkcji miedzi metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych oraz metodą DCF/transakcyjną dla pozostałych aktywów konglomeratu.
M. Wewiórski przyznaje, że akcje KGHM są notowane z dyskontem w stosunku do porównywalnych firm surowcowych, ale uważa, że spadek cen miedzi na światowych rynkach może szybko wyrównać tę różnicę.
CDM szacuje, że w tym roku KGHM zarobi na czysto 949 mln zł wobec prawie 1,4 mld zł w ubiegłym roku.
W dniu wydania rekomendacji akcje producenta miedzi kosztowały 30,7 zł, w środę 30,3 zł.
