Druga oferta Swissmedu

Właściciel specjalistycznego szpitala w Gdańsku, firma Swissmed, po raz drugi sięgnie do kieszeni giełdowych inwestorów. Początek oferty zapowiedziała na 5 lipca.

Świadczący usługi medyczne Swissmed, kontrolowany przez Szwajcara Bruno Hangartnera, już raz - jesienią 2004 r. - przeprowadził publiczną ofertę. Z pozyskanych wówczas pieniędzy spółka uregulowała niektóre z zobowiązań. Część sprzedawanych wówczas akcji została też skierowana do posiadaczy obligacji zamiennych.

13 mln zł z drugiej emisji

Swissmedowi nie udało się wówczas pozyskać z rynku tylu pieniędzy, ile chciał. Zamiast planowanych ponad 18 mln zł, firma zebrała ok. 4 mln zł. Było to zbyt mało, aby spłacić dostawców, którym spółka była winna wówczas 11 mln zł. Już wtedy przedstawiciele zarządu Swissmedu deklarowali, że nie jest to ostatnia oferta gdańskiej firmy. W maju tego roku Roman Walasiński, prezes spółki, zapowiedział dwie kolejne emisje. Mniejszą latem i większą - na przełomie 2005 i 2006 r.

Wczoraj Swissmed opublikował prospekt emisyjny pierwszej z nich. Wynika z niego, że sprzedaż akcji kolejnej serii rozpocznie się 5 lipca. Firma zaoferuje inwestorom 5 mln papierów: 4 mln w transzy instytucjonalnej i 1 mln w indywidualnej. Chce pozyskać w ten sposób 13 mln zł.

Drugie podejście

Cele emisji są bardzo podobne do tych z września ubiegłego roku. Lwią część pieniędzy inwestorów Swissmed chce przeznaczyć na uregulowanie zobowiązań wobec dostawców (teraz 7-8 mln zł). Ponownie mówi też o budowie sieci franchisingowej i partnerów medycznych, działających w zakresie podstawowej opieki medycznej i diagnostyki przedzabiegowej (0,5 mln zł; w 2004 r. koszty realizacji tego celu Swissmed określał na 2 mln zł). Po raz wtóry spółka chce też uzupełnić kapitał obrotowy "do poziomu nieograniczającego dynamicznego rozwoju" (teraz 1-1,5 mln zł; w pierwszej ofercie - 2 mln zł). 1-1,4 mln zł firma chce wydać na przygotowanie budowy szpitala w Warszawie (we wrześniu koszty te szacowała na 0,4-1 mln zł).

Harmonogram

Zapisy na nowe akcje Swissmedu potrwają do 11 lipca. Dzień później za pośrednictwem systemu giełdowego papiery zostaną wstępnie przydzielone inwestorom. Tego samego dnia zostanie ustalona cena emisyjna. Wpłaty na akcje będą przyjmowane do 15 lipca i tego dnia zakończy się też subskrypcja oraz nastąpi ostateczny przydział.

Według Swissmedu, wprowadzenie nowych papierów do obrotu giełdowego nastąpi w ciągu 4 tygodni od zamknięcia oferty. Przez ten czas będą notowane prawa do akcji.

Potrzebny kapitał

W 2004 r. Swissmed zanotował prawie 3 mln zł straty netto, przy przychodach w wysokości blisko 7 mln zł. W tym roku spółka prognozuje 12-14 mln zł sprzedaży oraz poprawę wyniku netto. W pierwszym kwartale przychody Swissmedu wyniosły 2,92 mln zł, a strata 1,32 mln zł. R. Walasiński wyrażał wówczas nadzieję, że do końca roku wzrostowy trend przychodów zostanie utrzymany i spółka przestanie przynosić straty.

W 2005 r. Swissmed zamierza obsłużyć 140 tys. osób. Ma kłaść nacisk na świadczenie usług szpitalnych. Firma uzyskuje dwie trzecie przychodów z usług świadczonych osobom prywatnym i korporacjom, a resztę z kontraktów z Narodowym Funduszem Zdrowia.

Na koniec 2004 r. Swissmed miał nieco ponad 44 mln zł zobowiązań, a kapitały własne firmy wynosiły 18,5 mln zł.