"Podnosimy prognozy dla Polimeksu po czerwcowym wysypie dużych kontraktów, których dotąd nie uwzględnialiśmy - napisał Witold Samborski w rekomendacji wydanej 30 czerwca (przy kursie akcji 35,4 zł).
Autor raportu zaznacza, że konsorcja z udziałem Polimeksu wygrały ostatnio przetargi na budowę nowej baterii koksowniczej w Koksowni Przyjaźń (PxM zainkasuje w sumie około 175 mln zł) i na rozbudowę bazy marynarki wojennej w Świnoujściu (65 mln zł). Kronospan zwiększył wartość zamawianych w Polimeksie konstrukcji stalowych dla zakładu w Rosji o 4,6 mln euro. Po podpisaniu tych umów Polimex ma już całkowicie wypełniony portfel zamówień na rok 2005.
Witold Samborski podkreśla, że konsorcjum Energomontażu Południe i Polimeksu jest w gronie oferentów w przetargu na budowę elektrociepłowni w Koksowni Przyjaźń. Wartość projektu sięga około 80 mln zł. Koksownia Przyjaźń planuje wkrótce rozpisać przetarg na modernizację wydziału produktów węglopochodnych (przedsięwzięcie może pochłonąć 400 mln zł), a po wybudowaniu nowej baterii koksowniczej będzie modernizować istniejące. To oznacza zaś wiele lat dużych inwestycji (1 mld zł do roku 2007, 2,2 mld zł do 2016 r.). Z kolei Grupa Lotos uzyskała z publicznej emisji akcji pieniądze umożliwiające uruchomienie programu inwestycyjnego, na który pójdzie w ciągu pięciu lat około 3,8 mld zł. Także sektor chemii ciężkiej planuje duże nakłady. PxM może skorzystać na ożywieniu inwestycyjnym.
Prognoza sprzedaży dla PxM, opracowana przez DI BRE Banku, na rok 2005 wzrosła o 150 mln zł (do 1,8 mld zł), co przy zachowaniu dotychczasowych założeń co do marż i innych parametrów skutkuje wzrostem prognozy zysku operacyjnego z 53 do 67 mln zł i zysku netto z 31 do 42 mln zł.
Cena docelowa akcji Polimeksu w perspektywie 9 miesięcy wzrosła do 43,8 zł (wcześniej wynosiła 33,3 zł). Wobec tego, że notowania są zdecydowanie niższe, analityk zalecił kupowanie akcji.
