Analitycy KBC podkreślają, że chociaż zysk netto w trzecim kwartale spadł o 3,9% kw./kw. to jednak w ujęciu rocznym wzrósł o 41,5% do 485,4 mln zł i był wyższy zarówno od konsensusu rynkowego na poziomie 408 mln zł jak i prognoz KBC Securities 411,1 mln zł.
"Jednak te lepsze od spodziewanych wyniki wynikały głównie ze wzrostu zysków z inwestycji kapitałowych, których powtórzenia się nie spodziewamy" - napisali analitycy KBC Securities.
"Podwyższyliśmy naszą prognozy całoroczne o 5,1% do 1.817,4 mln zł w 2005 roku i o 8,7% do 1.911,5 mln zł w 2006 roku. W wyniku tego podwyższyliśmy też naszą wycenę o 6,7% do 30,6 zł za akcję, uwzględniając potencjał wzrostowy na poziomie 7,0%. Podtrzymujemy naszą rekomendację ?trzymaj?" - czytamy dalej. (ISB)
bas/tom
