Mostostal Zabrze: układ jest realny

Zarząd Mostostalu Zabrze jest dobrej myśli, jeśli chodzi o wynik głosowania nad układem, do którego ma dojść w przyszłym tygodniu. Jego optymizm bazuje na deklaracjach oraz otrzymanych już głosach niektórych wierzycieli.

Za niespełna tydzień będą się ważyć losy Mostostalu Zabrze. 15 grudnia o dalszym "być albo nie być" giełdowej spółki zadecydują jej wierzyciele, głosując nad propozycjami układowymi zarządu. Już teraz władze firmy mogą wstępnie ocenić poparcie, na jakie mogą liczyć. Przypomnijmy, że pełnomocnik Banku Gospodarki Żywnościowej, największego wierzyciela (dług wobec BGŻ sięga 44,5 mln zł), zadeklarował, że zagłosuje za układem. Wcześniej podobną deklarację złożył Bank Handlowy, któremu Mostostal jest winny 16,7 mln zł. Bank zagłosuje "za", mimo że nie musiał w ogóle godzić się na restrukturyzację, gdyż swoje należności zabezpieczył na majątku spółki.

Do Mostostalu oraz Sądu Rejonowego w Gliwicach systematycznie wpływają też głosy od pozostałych wierzycieli (w głosowaniu można wziąć udział korespondencyjnie). Z naszych informacji wynika, że przewaga pozytywnych deklaracji nad głosami "przeciw" jest istotna. - Myślę, że perspektywa zawarcia układu podczas zgromadzenia wierzycieli jest jak najbardziej realna - komentuje Paweł Gaworzyński, dyrektor biura zarządu Mostostalu Zabrze.

- Układ zostanie zawarty, jeżeli opowie się za nim większość wierzycieli w każdej grupie, mających łącznie nie mniej niż dwie trzecie kapitału - wyjaśnia P. Gaworzyński.

Gotówka dla małych,

akcje dla większych

Mostostal wydzielił dwie główne grupy. Wierzyciele uprzywilejowani, czyli tacy, których roszczenia nie przekraczają 13,5 tys. zł (łącznie mniej niż 2 mln zł), mają zostać spłaceni gotówką w całości w ciągu roku po zatwierdzeniu układu. Długi wobec większych wierzycieli mają być zredukowane o 40%, a pozostała kwota skonwertowana na akcje nowej emisji. - Spodziewamy się, że procedura wprowadzenia akcji nowej emisji do obrotu giełdowego zakończy się do końca kwietnia - szacuje dyrektor biura zarządu.

Potrzebne dalsze negocjacje

Zawarcie układu nie rozwiązuje jednak problemu restrukturyzacji zadłużenia. Jak szacuje zarząd, układem powinny zostać objęte wierzytelności na kwotę 120-130 mln zł. - Ostateczną kwotę poznamy dopiero 15 grudnia - zastrzega P. Gaworzyński. Tymczasem na liście wierzytelności, sporządzonej przez sędziego komisarza, znajduje się kwota prawie 200 mln zł, gdyż obejmuje ponadto zobowiązania Mostostalu Zabrze wobec wierzycieli zabezpieczonych na majątku. Wśród nich jest m.in. belgijski Vlassenroot (jego należność opiewa na ponad 28 mln zł), który nie jest zainteresowany nowymi akcjami Mostostalu Zabrze. Był za to gotów przejąć od giełdowego przedsiębiorstwa firmę zależną ZPK. Na to nie godził się zarząd Mostostalu. - Prowadzimy rozmowy z firmą Vlassenroot ukierunkowane na zawarcie porozumienia, jednak na obecnym etapie nie mogę ujawniać szczegółów - mówi P. Gaworzyński.

Jak wynika z naszych informacji, negocjacje prowadzone są także z innymi wierzycielami zabezpieczonymi. Chodzi m.in. o Elwo (około 5,5 mln zł) oraz Raiffeisen Bank (ok. 7 mln zł). W negocjacjach najprawdopodobniej uczestniczy Zbigniew Opach, znaczący akcjonariusz i przewodniczący rady nadzorczej Mostostalu. Zważywszy że giełdowa spółka nie ma wolnej większej gotówki, w grę może wchodzić odkupienie wierzytelności przez inwestora.

Do tej pory Mostostal Zabrze zawarł porozumienia restrukturyzacyjne z ING BSK oraz swoją spółką zależną - Gliwickim Przedsiębiorstwem Budownictwa Przemysłowego.