Trwają prace mające na celu wprowadzenie inwestora strategicznego do Hydrobudowy Śląsk. Zgodnie z wcześniejszymi informacjami, większościowym akcjonariuszem katowickiej firmy zostanie PBG, które obejmie 1,69 mln nowych akcji serii H. Wielkopolska spółka deklarowała, że jest gotowa wyłożyć na przejęcie około 50 mln zł. Zgodnie z projektami uchwał na zwołane na przyszły tydzień NWZA, cena emisyjna walorów serii H wyniesie 28,5 zł, co oznacza zastrzyk dla spółki w wysokości 48,16 mln zł (nie licząc kosztów emisji).

Niejako "przy okazji" Hydrobudowa chce pozyskać pieniądze również od inwestorów finansowych, oferując im do 800 tys. akcji serii I. W tym przypadku liczy na 28 mln zł: cenę emisyjną tych walorów wyznaczono na 35 zł. Dlaczego inwestorzy finansowi będą musieli zapłacić więcej niż inwestor branżowy? Józef Tomolik, prezes Hydrobudowy, z tym pytaniem odesłał nas do wiceprezesa ds. ekonomicznych Jarosława Dusiło, z którym nie udało nam się jednak skontaktować. W uzasadnieniu do projektów uchwał czytamy, że cena emisyjna akcji serii I wynika m.in. z faktu, że papiery te zostaną objęte już po zasileniu spółki kwotą 48,16 mln zł, uzyskaną w drodze emisji akcji H. Czy takie tłumaczenie przekona potencjalnych nabywców? Józef Tomolik przyznał, że spółka nie przeprowadzała żadnego wstępnego book-buildingu. Wcześniej wiceprezes Dusiło informował, że Hydrobudowa zorganizowała cykl prezentacji, które spotkało się z dużym zainteresowaniem instytucji finansowych. Osoba zbliżona do transakcji twierdzi, że cena papierów serii I wynika najprawdopodobniej z oszacowanych przez zarząd potrzeb finansowych spółki, a treść projektów uchwał zapewne była dyskutowana z akcjonariuszami. Decydujący głos na NWZA będą mieć osoby fizyczne - założyciele Hydrobudowy (należące do nich akcje uprzywilejowane dają 36,6% ogólnej liczby głosów) oraz trzy instytucje finansowe: Skarbiec TFI, ING TFI oraz DWS TFI (kontrolują łącznie ponad 1/3 kapitału).

Inwestorzy pozytywnie przyjęli projekty uchwał. Od dwóch dni kurs Hydrobudowy pnie się. Wczoraj wzrósł o 11,1% i wyniósł 35 zł.