Pretekstem do obniżenia zalecenia był wzrost kursu Prokomu w ostatnich miesiącach. Od wydania poprzedniej rekomendacji - 25 października ub.r. - zyskał ponad 25 proc. i znacznie zbliżył się do ceny docelowej.
Materiał uwzględnia już wyniki Prokomu za IV kw. i cały 2005 r. Jak zauważa Andrzej Lis, autor materiału, dane okazały się zgodne z oczekiwaniami. Przychody skonsolidowane gdyńskiej firmy w ostatnich trzech miesiącach wyniosły 701 mln zł, a zysk netto zamknął się kwotą 36 mln zł. To odpowiednio o 16 proc. więcej i 14 proc. mniej niż w analogicznym okresie 2004 r. Narastająco sprzedaż w 2005 r. miała wartość 1,84 mld zł, wobec 1,57 mld zł rok wcześniej, a wynik netto wyniósł 82 mln zł w porównaniu z 41 mln zł w 2004 r.
Specjalista zwrócił uwagę na stabilne wyniki spółki matki. W 2005 r. Prokom miał 768 mln zł obrotów, czyli 7 mln zł mniej niż w 2004 r. Wzrost sprzedaży całej grupy był możliwy dzięki większym przychodom spółek zależnych, przede wszystkim Softbanku i ABG Ster-Projektu, który został objęty konsolidacją.
W skali całego roku, jak zauważa A. Lis, w rezultatach gdyńskiej firmy widać pozytywny wpływ programu restrukturyzacyjnego.
Zdaniem autora raportu, o tegorocznych wynikach grupy Prokomu będzie decydować stabilna baza klientów spółki matki (PZU, ZUS, Poczta Polska) oraz spodziewane w II półroczu ożywienie na rynku zamówień publicznych.
