Aktywa netto funduszy inwestycyjnych wzrosły w lipcu do 81,7 mld zł

Warszawa, 07.08.2006 (ISB) - Według stanu na koniec lipca, wszystkie działające na rynku fundusze inwestycyjne zarządzały środkami o wartości 81,7 mld zł. To historyczny rekord. Dynamika 5,6% miesięcznego wzrostu to zwyżka w tempie znanym z początku roku, podały w raporcie Analizy OnLine, firma monitorująca rynek funduszy inwestycyjnych i emerytalnych.

Zdaniem specjalistów, mimo wysokiej dynamiki, skala zmiany wartości aktywów netto była całkowicie pochodną wyniku zarządzania oraz napływu środków do istniejących już wcześniej funduszy.

W lipcu pojawiły się na rynku dwa nowe produkty(kolejne subfundusze Pioneer Funduszy Globalnych SFIO: subfundusz Dochodu i Wzrostu Rynku Japońskiego oraz subfundusz Dochodu i Wzrostu Regionu Pacyfiku),jednak ich aktywa to około 10 mln zł, co w zestawieniu z miesięczną zmianą (4367 mln zł) jest wielkością niewielką.

Dynamicznym wzrostem mogą się pochwalić jedynie te grupy funduszy, których polityka inwestycyjna przewiduje zaangażowanie części aktywów na rynku akcji. Produkty zaangażowane jedynie w instrumenty dłużne, jeśli nie tracą udziału w rynku, to mają dynamikę niższą od średniej.

Najwyższą dynamiką wzrostu mogą się poszczycić fundusze polskich akcji (AKP), których aktywa netto wzrosły w lipcu o niemal 20% przekraczając poziom 12,7 mld zł. To wyraźna zmiana, w wyniku której udział funduszy akcyjnych wzrósł do 15,6% (wobec 9,6% przed rokiem).

Kolejną, pod względem tempa wzrostu grupą, są fundusze mieszane (MIP). Wartość zarządzanych przez nie środków wzrosła o +10,5% zatrzymując się blisko granicy 20 mld zł.

Jak na razie trwale udało się ją pokonać jedynie funduszom stabilnego wzrostu (grupa SWP), które po wzroście o +6,4% zarządzają aktywami o wartości 21,7 mld zł.

Jedynie w przypadku tych trzech grup funduszy lipcowe tempo wzrostu zarządzanych przez nie środków było wyższe niż średnia dla całej branży. Udział dwóch ostatnich grup (SWP i MIP) po raz pierwszy przekroczył 50% ogólnej wartości aktywów netto krajowych funduszy.

W dwóch kolejnych przypadkach udało się co prawda odnotować wzrost wartości zarządzanego majątku, jednak jego dynamika była niższa niż średnia dla rynku. W grupie funduszy akcji zagranicznych (AKZ) aktywa netto wzrosły o 2%, a w grupie pozostałych funduszy (XXX): +1,5%.

W przypadku funduszy zagranicznych papierów dłużnych (PDU i PDE), zarówno dolarowych jak i eurowych odnotowano spadek aktywów netto o odpowiednio -4,7% oraz -6,4%.

"Co ciekawe, mimo wejścia do Unii Europejskiej i perspektyw przyjęcia euro nie zmieniamy swoich dawnych przyzwyczajeń i jeżeli decydujemy się na oszczędzanie w walutach to raczej wybieramy dolara (udział funduszy PDU to 3,1%) niż wspólną walutę (0,8% udział funduszy z grupy PDE)"- zauważają analitycy Analiz OnLine.

Według lipcowych danych, zmniejszyły się również aktywa funduszy polskich papierów dłużnych (grupa PDP), których udział w rynku spadł poniżej progu 10%. Większe znaczenie dla rodzimej branży mają fundusze gotówkowe i pieniężne, które z uwagi na płynnościową specyfikę mogą cechować szybkie i głębokie zmiany. Tym razem, po dwóch miesiącach wzrostu fundusze z grupy RPP zanotowały spadek zarządzanych środków o -6%. (ISB)

amo