Kupuj MacroSoft, cena docelowa 46,9 zł - DI BRE

Dom Inwestycyjny BRE Banku zaleca kupno akcji MacroSoftu, wyceniając papiery warszawskiego producenta oprogramowania na 46,9 zł. W raporcie z 21 września analityk DI BRE Andrzej Lis zauważa, że spółka jest wyceniana z 36 proc. dyskontem w stosunku do pozostałych giełdowych firm informatycznych uwzględniając wskaźnik cena do zysku na 2006 r.

Dodaje jednocześnie, że jego zdaniem ?produkcja oprogramowaina własnego w najszybciej rosnącym segmencie rynku (oprogramowanie dla MSP) i przy jednej z najwyższych rentowności w sektorze nie zasługuje na tak duże dyskonto (...) nawet biorąc pod uwagę dużo niższą kapitalizację MacroSoftu".

Analityk DI BRE szacuje, że spółka zarobi w tym roku na czysto 4,5 mln zł (2,38 zł/akcja), a w przyszłym 5,2 mln zł (2,75 zł/akcja). Przychody mają wynieść odpowiednio 38,9 mln i 44,8 mln zł, a marża EBITDA ma utrzymać się na poziomie 22,7-22,8 proc.