Cersanit i Opoczno otrzymały nowe rekomendacje od Domu Maklerskiego BZ WBK.
Paweł Puchalski, autor raportu z 29 września, podwyższył zalecenie dla Opoczna do "przeważaj". Cenę docelową walorów wyznaczył na 51 zł (w piątek za akcję płacono 43,06 zł, po 2-proc. wzroście) i radzi inwestorom nie odpowiadać na wezwanie ogłoszone przez Cersanit po cenie 33,5 zł.
P. Puchalski uważa, że Opoczno, po tym jak trafi do grupy Cersanitu (zgodnie z umową przynajmniej 45 proc. akcji sprzeda Credit Suisse First Boston Ceramic Partners), może sporo zyskać dzięki doświadczeniu wykwalifikowanej kadry zarządzającej inwestora. Na poprawę wyników wpłynie też wzrost wykorzystania mocy produkcyjnych. Analityk sądzi też, że dotychczasowe uczciwe podejście Michała Sołowowa (kontroluje 48,85 proc. kapitału Cersanitu) do inwestorów mniejszościowych powstrzyma go od celowego zmniejszania wartości przejmowanego konkurenta. Inwestor zapowiedział utrzymanie marki Opoczna - obie firmy mają funkcjonować jako oddzielne podmioty.
DM BZ WBK wycenił papiery Cersanitu na 33 zł (piątkowy kurs to 34,05 zł). Podtrzymał rekomendację "przeważaj". Broker zakłada, że inwestor, przy obecnym kursie Opoczna, kupi w wezwaniu tylko 45 proc. akcji konkurenta od CSFBCP. Dlatego też spodziewa się, że Cersanit nie zaprzestanie inwestycji i za dwa lata otworzy kolejną fabrykę, ponieważ jego dług pozostanie na dość niskim poziomie.
Analityk prognozuje, że w tym roku Cersanit zarobi na czysto 148 mln zł, a Opoczno wyjdzie "na zero". W przyszłym roku spółki mają wypracować odpowiednio: 159 mln zł i 36 mln zł zysku netto.
