W raporcie z 13 lipca analitycy Domu Inwestycyjnego BRE Banku zwrócili uwagę, że po zmianie zarządu WSiP przeszedł gruntowną restrukturyzację, obejmującą redukcję zatrudnienia i kosztów administracyjnych. Zdaniem autorów efekty działań nowego kierownictwa będzie widać już w wynikach jednostkowych za ten rok.
Według przygotowujących rekomendację dla WSiP będzie korzystna także wchodząca w tym roku w życia ustawa określająca zasady wyboru podręczników przez szkoły. Umożliwi ona spółce zmniejszenie kosztów sprzedaży, co powinno zniwelować potencjalne negatywne efekty podwyżek płac pracowników.
Analitycy podkreślają, że restrukturyzację przechodzą również spółki zależne. "Realne jest założenie, że w przyszłym roku Grupa wypracuje wynik netto na poziomie 30 mln PLN, co przy obecnej cenie implikuje P/E na poziomie 12,7. Jest to naszym zdaniem poziom atrakcyjny dla inwestorów" - napisali w raporcie.
W dniu wydania rekomendacji kurs WSiP wynosił 14,4 złotego. W czwartek na zamknięciu sesji jedna akcja kosztowała 16,19 złotego.
