Na 33,5 zł wycenili papiery MCI Management specjaliści z DM BOŚ w raporcie z 20 sierpnia (24,94 zł metodą porównawczą i 35,35 zł metodą przepływów pieniężnych). Wobec sporego dyskonta do kursu giełdowego (w piątek wynosił 28,3 zł; w momencie odtajnienia materiału był na poziomie 23 zł) zalecają kupowanie akcji.
Analitycy pozytywnie oceniają strategię MCI, który zakłada własne TFI (ma już zgodę Komisji Nadzoru Finansowego) i w przyszłości będzie inwestował poprzez subfundusze. "Uważamy, że nowa struktura będzie bardziej przejrzysta i w przyszłości wpłynie na wzrost wartości dla akcjonariuszy" - można przeczytać w raporcie.
Równie dobrze opiniują poszerzenie działalności o nowe sektory (m.in. spożywczy) oraz skoncentrowanie się na inwestycjach w większe spółki na późniejszym etapie rozwoju.
Specjaliści DM BOŚ pokusili się również o oszacowanie zysku z największego projektu realizowanego przez MCI (transakcja nie została jeszcze sfinalizowana) - nabycia sześciu spółek dystrybucyjnych z grupy Actebis Holding. Szacują, że na tej inwestycji fundusz wypracuje zysk przed opodatkowaniem w wysokości 200 mln zł. Dla porównania: w tym roku MCI zapowiada wypracowanie (na poziomie skonsolidowanym) 75 mln zł zysku netto.
Zwracają równocześnie uwagę na wiele czynników ryzyka, które należy brać pod uwagę, decydując się na zakup akcji giełdowej firmy. "Realizowane stopy zwrotu ze sprzedaży spółek portfelowych oraz ich wycena w portfelu są silnie uzależnione od aktualnie panującej koniunktury w gospodarce i na giełdzie. A zatem osiągane wyniki finansowe oraz kurs akcji cechuje duża zmienność" - napisali specjaliści.
