PKO BP wyemitował obligacje za 1,6 mld zł

Bank znalazł sposób na powiększenie funduszy własnych. Wyemitował obligacje podporządkowane. Dzięki nim będzie mógł nadal rozwijać akcję kredytową

PKO BP czeka na zgodę KNB na włączenie 1,6 mld zł, pozyskanych w wyniku emisji dziesięcioletnich obligacji podporządkowanych, do funduszy uzupełniających - dowiedzieliśmy się w biurze prasowym banku.

Kupili różni inwestorzy

Przeprowadzona emisja miała charakter niepubliczny. Obligacje trafiły do inwestorów instytucjonalnych: funduszy inwestycyjnych i emerytalnych, towarzystw ubezpieczeniowych oraz banków.

- Pierwotna kwota emisji planowana była na poziomie 1,2 mld zł - informuje Ilona Wołyniec, dyrektor zarządzająca odpowiedzialna za finansowanie strukturalne. W związku z dużym zainteresowaniem inwestorów zarząd banku zdecydował się jednak zwiększyć wartość emisji o ponad 400 mln zł. Emisję zorganizowały Deutsche Bank i HSBC Bank Polska.

Poprawią się wskaźniki

Kapitał uzyskany w wyniku emisji poprawi współczynnik wypłacalności banku. - Prognozujemy wzrost współczynnika o 1 punkt procentowy, do około 12,2 proc. do końca bieżącego roku - poinformował Marek Kłuciński, rzecznik banku.

Prawdopodobnie te pieniądze nie zaspokoją apetytu PKO BP na kapitał. Prezes Rafał Juszczak w lipcu zapowiadał, że w ciągu pięciu lat bank zamierza wyemitować euroobligacje o wartości kilku miliardów złotych. Pierwsza transza miałaby trafić na rynek w pierwszej połowie 2008 r.

Dlaczego bank nie decyduje się na emisję akcji zamiast długu podporządkowanego? Bo w tym pierwszym wypadku pojawiłoby się ryzyko spadku udziału Skarbu Państwa do mniej niż 50 proc. W tej chwili resort skarbu jest posiadaczem 51,5 proc. walorów największego polskiego banku. Platforma Obywatelska, która wygrała ubiegłotygodniowe wybory do Sejmu, sugerowała jednak kilka dni temu, że może się zgodzić na zmniejszenie udziału Skarbu Państwa w kapitale PKO BP.

Większe zyski po pięciu latach

Termin zapadalności papierów wyemitowanych przez bank został ustalony na dziesięć lat, ale emitentowi przysługuje prawo wykupienia ich po pięciu latach (tzw. opcja call). Podstawę oprocentowania stanowi sześciomiesięczny WIBOR powiększony o marżę 100 punktów bazowych. Obecnie oprocentowanie pożyczek 6-miesięcznych na naszym rynku międzybankowym wynosi 5,35 proc.

W opinii Marcina Materny z Millennium DM, proponowana wysokość oprocentowania jest dość atrakcyjna, szczególnie że PKO BP nie cierpi z powodu braku kapitału.

Niższe wskaźniki

W ciągu ostatniego roku obniżył się współczynnik wypłacalności prawie wszystkich banków. Przyczyniła się

do tego przede wszystkim

dynamiczna akcja kredytowa.

Najwyższy współczynnik

wypłacalności utrzymuje

Pekao (14,6 proc. pod koniec pierwszego półrocza),

ale i tak był on o jedną piątą niższy niż przed rokiem.

Najniższy poziom kapitalizacji utrzymuje się w BRE

Banku (niecałe 10,5).

PKO BP spodziewa się,

że dzięki emisji obligacji

podporządkowanych jego wypłacalność wzrośnie o 1 pkt procentowy do końca tego roku.