Podobnie jak przy poprzedniej rekomendacji Noble Securities, także teraz kurs papierów Banku Ochrony Środowiska silnie zareagował na optymistyczną wycenę analityków. Ci zdecydowali się na utrzymanie rekomendacji "kupuj" i podwyższenie ceny docelowej BOŚ Banku z 66,2 zł do 69,5 zł. Obecnie papiery spółki wyceniane są zaledwie na 47,5 zł, co daje prawie 46-proc. potencjał zwyżki.
- Rekomendujemy kupno akcji BOŚ, ponieważ wierzymy w znaczny wzrost wyników finansowych w najbliższych latach oraz duży potencjał poprawy kluczowych parametrów (ROE, C/I) – mówi „Parkietowi" Wojciech Wasilewski, autor rekomendacji, i dodaje: - Uważamy, że nowe podejście zarządu do prowadzonego biznesu wyrażone w strategii na lata 2012-2016 sprawi, że BOŚ Bank przestanie być tylko i wyłącznie "bankiem z misją", lecz stanie się również "bankiem do zarabiania pieniędzy".
Analityk przyznaje jednak, że słabszy od oczekiwań wynik netto BOŚ w trzecim kwartale skłonił go do obniżenia prognozy zysku netto na 2013 r. o 26 proc. Mimo tego nadal podtrzymuje pozytywne nastawienie do fundamentów spółki.
- Spotkanie z zarządem banku po wynikach za III kwartał utwierdziło nas w przekonaniu, że BOŚ Bank ma duży potencjał poprawy wyników finansowych, co jest kluczowe dla wzrostu wartości akcji tej firmy – przekonuje.
Wasilewski oczekuje, że BOŚ osiągnie 20 mln zł zysku netto w IV kwartale 2013 r. Liczy też, że marża odsetkowa netto w tym okresiee ukształtuje się na poziomie 1,6 proc. Znaczna poprawa zysku netto kw/kw zostanie osiągnięta dzięki niskim kosztom ryzyka.
