Spółka skupuje obligacje zamienne
Stalexport wykupił 6470 obligacji zamiennych o wartości nominalnej 6 470 tys. USD, co stanowi 13% wyemitowanych papierów. Zostaną one umorzone. Jeśli utrzymają się niskie notowania obligacji, spółka prawdopodobnie będzie kontynuowała ich wykup.- Uznaliśmy, że przy niskich cenach papierów korzystny dla spółki jest bezpośredni ich wykup z rynku. Operacja ta zapewni firmie bardzo duże oszczędności finansowe - powiedział Jacek Czeladko, dyr. Biura Operacji Kapitałowych i Finansowania Stalexportu.Z informacji Parkietu wynika, że spółka kupiła papiery średnio po 67% ich wartości nominalnej.Spółka wyemitowała 50 tys. sztuk obligacji zamiennych o wartości 50 mln USD w kwietniu 1997 r. Mogą być one wymienione na akcje do 31 marca 2002 r. Cena konwersji papierów została ustalona na poziomie 42,5 zł. Spółka może zażądać ich wykupu (opcja call), jeśli giełdowa cena akcji utrzyma się przez 30 dni 40% powyżej ceny konwersji. Biorąc pod uwagę niski kurs akcji Stalexportu, skorzystanie z opcji przez spółkę w najbliższym czasie wydaje się mało prawdopodobne.Po umorzeniu skupionego pakietu na rynku nadal pozostanie 43 260 obligacji o wartości nominalnej 43,2 mln USD. Jest wielce prawdopodobne, że wykup będzie nadal realizowany. Ponieważ Stalexport skupuje papiery poniżej ich wartości nominalnej, firma uzyska dodatkowy przychód finansowy. Obniżony zostanie poziom zobowiązań długoterminowych. Ponadto nie będzie musiała zapłacić dodatkowej premii przy ewentualnym wykupie umarzanych papierów.
DARIUSZ JAROSZ
