Klienci wybierają obligacje

Aktywa funduszy przekroczyły 2,5 mld zł

Niemal o 4 % wzrosła w lipcu wartość aktywów zarządzanych przez działające na naszym rynku towarzystwa funduszy inwestycyjnych. W dalszym ciągu najwięcej nowych środków jest lokowanych w funduszach obligacji.Według stanu na koniec lipca, w funduszach powierniczych i inwestycyjnych było ulokowane 2 571,6 mln zł (danych o wartości aktywów funduszu akcji i obligacji nie publikuje CA IB), co oznacza, że po raz kolejny został pobity historyczny rekord. Stosunkowo wysoki był też w ubiegłym miesiącu napływ netto nowych środków na rynek - osiągnął on poziom niemal 62 mln zł. W dalszym ciągu jednak klienci funduszy najchętniej lokują gotówkę w funduszach papierów wierzycielskich, a zwłaszcza w funduszach obligacji, do których napłynęły środki o wartości ponad 43 mln zł. Odpływ netto gotówki odnotowano natomiast w funduszach rynku pieniężnego. Wiązało się to głównie z wycofywaniem środków ze Skarbca Kasy. TFI Skarbiec uruchomiło niedawno fundusz obligacji i można przypuszczać, iż część środków z Kasy trafia właśnie do niego.Do funduszy zrównoważonych i akcyjnych wpłynęło netto ponad 15,5 mln zł. Liderem w pozyskiwaniu środków pozostaje tu DWS. Ponad 3,2 mln zł wycofano natomiast z funduszy prywatyzacji.

O TFI - czytaj str. 7

Fundusze pozyskują klientów

Liderem TFI Skarbiec

W lipcu liderem w pozyskiwaniu nowych środków był TFI Skarbiec. W czołówce znalazły się też PKO/Credit Suisse oraz DWS. Klientów w najszybszym tempie traci w dalszym ciągu PPTFI Pioneer.Z szacunkowych obliczeń wynika, iż napływ netto nowych środków, czyli przewaga nowych inwestycji nad umorzeniami, w przypadku TFI Skarbiec przekroczył 32 mln zł. Zdecydowanym liderem był tu uruchomiony niedawno fundusz Obligacja, który przejmuje prawdopodobnie część klientów Kasy (ta ostatnia zanotowała odpływ gotówki na poziomie ok. 7,2 mln zł). Stosunkowo dobre wyniki sprzedaży miał też fundusz Waga.W czołówce rankingu sprzedaży znalazł się po raz kolejny DWS. Towarzystwo to jest zdecydowanym liderem w pozyskiwaniu gotówki do funduszu zrównoważonego i akcyjnego. Pierwszy z nich od początku roku zwiększył swe aktywa z 13,5 do 62,1 mln zł, a drugi - z 12,6 do 65 mln zł. Dobre rezultaty, jeśli chodzi o pozyskiwanie nowych klientów, osiągnął też dział sprzedaży TFI PKO/CS. W tym przypadku największą popularnością wśród klientów cieszył się fundusz stabilnego wzrostu, do którego wpłynęło netto ok. 12 mln zł. Pozwoliło to zwiększyć polsko-szwajcarskiemu towarzystwu udział w naszym rynku niemal do 4%.Na uwagę zasługuje natomiast systematycznie pogarszająca się sytuacja najstarszego na naszym rynku towarzystwa - PPTFI Pioneer. Wprawdzie w dalszym ciągu jest ono największym towarzystwem działającym w naszym kraju, z udziałem w rynku przekraczającym 50%, jednak od początku roku udział ten spadł o ponad 14 pkt. proc. Pioneer notuje systematyczny odpływ gotówki od ok. dwóch lat. Niepokojący jest też fakt, że nie widać wyraźnych sygnałów, by władze towarzystwa podjęły kroki w celu przełamania niekorzystnych tendencji.Do firm zarządzających funduszami, które nie odnoszą większych sukcesów na rynku, można też zaliczyć Forum Zachodnie TFI. Powstałą sytuację można jednak tłumaczyć zmianami w strukturze właścicielskiej Banku Zachodniego, jednego z dwóch akcjonariuszy, oraz niepewnością co do dalszych losów TFI.

GRZEGORZ DRÓŻDŻ