BM BGŻ
Analitycy BM BGŻ zaktualizowali rekomendacje dla Mostostalu Export i Mostostalu Warszawa, obniżając oba zalecenia. W przypadku pierwszej z tych firm wzrost kursu z 3,30 zł do niemal 6 zł był, zdaniem biura, wynikiem oczekiwania na sprzedaż spółki Centrum Budownictwa Filtrowa oraz spekulacji na temat pozyskania inwestora strategicznego. Według wyliczeń Roberta Chojnackiego, analityka branży budowlanej BM BGŻ, zysk brutto ze sprzedaży udziałów w tej spółce (zbycie nastąpiło 31 stycznia) wyniósł 33 mln zł. Jednak analitycy nie zmienili wyceny akcji (6,70 zł), bowiem sprzedaż Filtrowej była już uwzględniona. Ich zdaniem, obecne dyskonto w stosunku do fair value jest uzasadnione mało przejrzystą strukturą aktywów. Stąd też obniżenie zalecenia akumuluj na neutralnie.Na zmianę rekomendacji dla Mostostalu Warszawa (do sprzedaj krótkoterminowo) zmusiły analityków zaskakująco słabe wyniki spółki w IV kwartale br. Strata (ponad 12 mln zł) została spowodowana rezerwami na udziały w spółce Fermstal oraz stratami na jednym z kontraktów (prawdopodobnie Centrum Handlowe Bemowo). - Według mnie, przyczyną powstania tak nagłych strat w ostatnim miesiącu realizacji kontraktu jest wadliwy system kontroli i premiowania kierowników projektów - uważa R. Chojnacki.
GMZ
