Rynek kontraktów terminowych
Wczorajsze notowania przyniosły spadek wartości indeksu WIG20 Futures o 33 pkt.,do poziomu 1957 pkt. Zniżce towarzyszył spadek wolumenu i liczby otwartychpozycji. Bardzo silny trend wzrostowy kontynuują kontrakty dolarowe i na zamknięcie sesji indeks USD Futures osiągnął najwyższą wartość w historii ? 4,588 pkt.
WIG20 Futures (GPW)Spadek notowań kontraktów terminowych na wczorajszej sesji podważył wiarygodność korzystnego dla byków sygnału z poprzedniej sesji, jakim było przełamanie spadkowej linii trendu. Wprawdzie nie można wykluczyć, że zniżka to jedynie ruch powrotny w kierunku przełamanego wsparcia (1920 pkt.), ale generalnie na rynku w dalszym ciągu utrzymuje się trend boczny. Górna granica konsolidacji znajduje się na wysokości 2014 pkt., natomiast dolna przebiega na poziomie 1917 pkt. Dopiero przełamanie którejś z tych barier powinno zaowocować wyraźniejszym ruchem rynku. Z wysokości trendu bocznego wynika, że po wybiciu wartość indeksu WIG20 Futures powinna zmienić się przynajmniej o 100 pkt. W obecnej sytuacji rozsądną taktyką wydaje się pozostawanie poza rynkiem. Trend boczny, a także niewielkie zmiany kursów w czasie sesji nie sprzyjają osiąganiu zysków, a jeśli wybicie będzie gwałtowne, to w przypadku zajmowania pozycji niezgodnej z trendem narażeni będziemy na znaczne straty. Generalnie, po przełamaniu linii trendu, szanse byków i niedźwiedzi na przejęcie kontroli nad rynkiem można uznać za równe. Wprawdzie konsolidacja poprzedzona była spadkiem, ale z drugiej strony (oprócz przełamania oporu), należy zwrócić uwagę na bardzo niskie wartości wskaźników krótkoterminowych. Ostatni raz taka sytuacja miała miejsce w październiku zeszłego roku, kiedy indeks WIG20 Futures kończył dwumiesięczną korektę trendu wzrostowego.USD Futures (WGT)Silny trend wzrostowy kontynuują dolarowe kontrakty terminowe. W czasie dwóch ostatnich sesji seria majowa futures zyskała 23,5 grosza, czyli 5,4%. Tak gwałtownych zmian kursów w historii tego rynku jeszcze nie było i wypada tylko żałować, że aktywność inwestorów jest tak niska. Wczoraj zawarto jedynie 118 kontraktów, zaś liczba otwartych pozycji na poziomie 188 była najniższa od roku. A posiadacze długich pozycji mogli zaledwie w dwa dni zarobić 2350 zł na każdej otwartej pozycji, czyli znacznie powyżej 200%. Z technicznego punktu widzenia nie ma podstaw do prognozowania zmiany trendu. Wprawdzie wskaźniki krótkoterminowe sygnalizują skrajne wykupienie, ale nie tworzą z wykresem indeksu negatywnych dywergencji.
TOMASZ JÓŹWIK
