Portfele OFE w lipcu

W lipcu wartość inwestycji OFE w akcje wzrosła o około 250 mln zł. W sumie zatem na giełdzie fundusze emerytalne zainwestowały ponad 2 mld zł.Wartość aktywów netto wszystkich funduszy emerytalnych wzrosła w lipcu o ponad 566 mln zł, czyli o 9,6%. Jest to blisko o 60 mln zł mniej niż w czerwcu. Pomimo tego po raz kolejny zwiększyło się zaangażowanie OFE w akcje ? blisko o 250 mln zł, co w stosunku do końca czerwca oznacza wzrost o 12,5%. Nadal jednak na giełdzie fundusze inwestują średnio niewiele ponad 30% aktywów. Największy, ponad 40-proc. udział akcji w portfelu mają OFE Dom i OFE Bankowy. Pomimo ponad dwukrotnego wzrostu (z 8 do 18%) nadal najmniej w akcje inwestuje OFE Kredyt Banku. Szacować można, że w sumie środki funduszy emerytalnych ulokowane na giełdzie przekroczyły 2 mld zł.Ze względu na najwyższą wartość aktywów najwięcej środków na giełdzie ma OFE Commercial Union. Chociaż zarządzający tym funduszem podaje wartość aktywów netto z miesięcznym opóźnieniem, można szacować, że fundusz ten w akcje zainwestował blisko 600 mln zł. Jest to więcej niż w sumie na giełdzie zainwestowały wszystkie fundusze emerytalne, poza największą czwórką ? Commercial Union, Nationale-Nederlanden, PZU i AIG.W lipcu zdecydowanie większe zainteresowanie zarządzających wzbudziły papiery NFI. Procentowo najwięcej ulokował w nie OFE Dom i Bankowy. Ponad 5-proc. udział akcje NFI miały również w portfelach Pioneera i Polsatu. Lipcowy spadek cen akcji nie wpłynął znacząco na ograniczenie inwestycji giełdowych. Na redukcję udziału akcji w portfelu zdecydowało się bowiem jedynie sześciu zarządzających. Natomiast oprócz Kredyt Banku procentowo najwięcej zaangażowanie w akcje zwiększyły OFE Epoka, Orzeł, Allianz i Pocztylion. Jednak ze względu na wartość inwestycji zaangażowanie na giełdzie zmniejszyły jedynie OFE AIG oraz Polsat.Jednak na przebudowaniu struktury portfela akcji najlepiej wyszedł zarządzający OFE Pioneer. Dzięki zmniejszeniu zaangażowania w akcjach o blisko 3% (spadek z 27,4% do 24,7%) oraz utrzymaniu ponad 5-proc. zaangażowania w walorach NFI, jednostka tego funduszu wzrosła najwięcej wśród OFE ? o 1,5%. Zdaniem zarządzających w sierpniu nie należy spodziewać się znaczących zmian w portfelach. Nadal prawdopodobnie utrzymany zostanie blisko 30% udział akcji w aktywach. Zmiany przynieść może czwarty kwartał.

A.G.